本文關(guān)鍵詞：通貨膨脹率波動(dòng)的區(qū)制轉(zhuǎn)換與持續(xù)期依賴特征

  更多相關(guān)文章： 通貨膨脹率 區(qū)制轉(zhuǎn)換 持續(xù)期依賴 DDMS模型

【摘要】：本文運(yùn)用具有持續(xù)期依賴性質(zhì)的Markov轉(zhuǎn)換模型和Gibbs抽樣方法分析了1996年以來(lái)我國(guó)月度通貨膨脹率波動(dòng)的非線性區(qū)制轉(zhuǎn)換和持續(xù)期依賴特征,加深了對(duì)通貨膨脹率(即通脹率)動(dòng)態(tài)機(jī)制的認(rèn)識(shí)。結(jié)果表明:通脹率波動(dòng)存在"低水平"和"高水平"兩個(gè)區(qū)制階段,兩者均值折年率分別為0.260%和7.670%,兩個(gè)區(qū)制的參考分界線為3.700%。21世紀(jì)通脹率經(jīng)歷了3次"高水平"階段,每次均處于同比CPI波動(dòng)的上升期。通脹率在"低水平"階段具有明顯的正持續(xù)期依賴特征,持續(xù)30個(gè)月時(shí),物價(jià)由"低通脹"轉(zhuǎn)入"高通脹"的概率超過(guò)0.900;而通脹率在"高水平"階段幾乎不存在持續(xù)期依賴性。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析與預(yù)測(cè)研究中心/數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)院;河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)工商銀行大連分行;
【關(guān)鍵詞】： 通貨膨脹率 區(qū)制轉(zhuǎn)換 持續(xù)期依賴 DDMS模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于非參數(shù)方法和非線性模型的經(jīng)濟(jì)景氣和通貨膨脹監(jiān)測(cè)預(yù)警研究”(71173029);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“我國(guó)通脹預(yù)期和通脹溢價(jià)與宏觀因子作用機(jī)制的計(jì)量研究”(71273044) 教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)預(yù)警方法與應(yīng)用研究”(10YJA790021)
【分類號(hào)】：F822.5;F224
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)綜述由于傳統(tǒng)的線性時(shí)間序列模型對(duì)刻畫(huà)通貨膨脹率周期波動(dòng)的非線性特征有一定局限性,國(guó)內(nèi)學(xué)者近年來(lái)較多使用非線性分析方法。趙留彥等[1]、王少平和彭方平[2]分別利用Markov轉(zhuǎn)換(MS)和平滑轉(zhuǎn)換回歸(STR)模型發(fā)現(xiàn)我國(guó)通脹率存在高、低通脹兩個(gè)區(qū)制的非線性調(diào)整機(jī)制;

【參考文獻(xiàn)】

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1 蘇h椒，

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