本文關(guān)鍵詞：滬深股市周內(nèi)效應(yīng)再檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 周內(nèi)效應(yīng) 漲跌停板 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 杠桿效應(yīng)

【摘要】：運(yùn)用GARCH(1,1),GARCH(1,1)-M和EGARCH(1,1)模型,對(duì)中國(guó)滬深兩市收益率進(jìn)行了收益率均值的周內(nèi)效應(yīng)和收益率波動(dòng)性的周內(nèi)效應(yīng)實(shí)證分析。同時(shí)對(duì)樣本區(qū)間進(jìn)行分段處理,以檢驗(yàn)自1996年起實(shí)行的漲跌停板制度對(duì)股市周內(nèi)效應(yīng)是否存在削弱作用。研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)股票市場(chǎng)在相應(yīng)的樣本區(qū)間存在顯著的周內(nèi)效應(yīng),但是在不同區(qū)間周內(nèi)效應(yīng)的具體分布不盡相同。同時(shí)發(fā)現(xiàn),股票風(fēng)險(xiǎn)的增加能夠增大收益率,且收益率的波動(dòng)性存在杠桿效應(yīng)。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 周內(nèi)效應(yīng) 漲跌停板 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 杠桿效應(yīng)
【基金】：教育部規(guī)劃基金(10YJAZH024) 教育部和國(guó)家人事部留學(xué)回國(guó)人員基金(第36批) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文獻(xiàn)述評(píng)周內(nèi)效應(yīng)指證券市場(chǎng)一周之內(nèi)各交易日收益率及其波動(dòng)性存在差異,具體分為“收益率周內(nèi)效應(yīng)”和“波動(dòng)性周內(nèi)效應(yīng)”。其中最常見的有周一效應(yīng)(周一收益率最小、但風(fēng)險(xiǎn)最大)、周五效應(yīng)(周五收益率最高、但風(fēng)險(xiǎn)最小),此外也有周二效應(yīng)和周四效應(yīng)。研究周內(nèi)效應(yīng),其理

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本文編號(hào)：851805