本文關鍵詞：基于分位數(shù)概率分布的動態(tài)VaR模型及其應用

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【摘要】：金融風險的VaR度量方法已經(jīng)成為國際風險管理的重要內(nèi)容。鑒于VaR本身可以看做是資產(chǎn)或資產(chǎn)組合收益率的左側分位數(shù),文章根據(jù)蔣文江教授于2004年提出的一類新型的分位數(shù)概率模型,直接構建基于分位數(shù)分布的動態(tài)VaR模型,并利用該模型對標準普爾500指數(shù)、恒生指數(shù)、上證綜合指數(shù)和深證成分指數(shù)進行實證檢驗,結果顯示:基于新型分位數(shù)分布的VaR模型在99%的高置信水平下能夠較好地刻畫證券市場的金融風險,且動態(tài)VaR模型在發(fā)達證券市場的表現(xiàn)優(yōu)于國內(nèi)證券市場的表現(xiàn)。
【作者單位】： 華南師范大學經(jīng)濟與管理學院;云南師范大學經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 分位數(shù) 概率模型 動態(tài)VaR
【基金】：云南省科技廳應用基礎面上項目(2010ZC063)
【分類號】：O212.1;F832.51
【正文快照】： 1 Va R的估計方法Va R的常見估計方法有歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法和參數(shù)法,實踐中采用較多的是參數(shù)法,其核心思想是設定金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益率服從特定的參數(shù)分布,再通過實際數(shù)據(jù)進行參數(shù)估計,進而確定出收益率的具體分布。最后計算對應置信水平的分位數(shù),從解出相應的V

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本文編號：818890