本文關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期偏誤對(duì)股票市場(chǎng)的沖擊

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【摘要】：將2005~2012年間宏觀經(jīng)濟(jì)信息預(yù)期值與實(shí)際值之間的差異設(shè)為自變量,以股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)為因變量,利用一般線性回歸方法分析兩者之間的相關(guān)性。研究結(jié)果表明,在宏觀經(jīng)濟(jì)信息公布后一個(gè)工作日的較短時(shí)期內(nèi),PPI和進(jìn)口量?jī)蓚�(gè)變量對(duì)股票市場(chǎng)的影響顯著;在宏觀經(jīng)濟(jì)信息公布兩個(gè)工作日或五個(gè)工作日的較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi),PPI和M2對(duì)股票市場(chǎng)的影響突出。其他宏觀經(jīng)濟(jì)信息預(yù)期與實(shí)際值之間的差異對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)的解釋能力較弱,進(jìn)出口貿(mào)易的協(xié)同效應(yīng)與單獨(dú)效應(yīng)一致。
【作者單位】： 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院馬克思主義研究院;對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 宏觀經(jīng)濟(jì)信息 股票市場(chǎng) 預(yù)期理論
【分類號(hào)】：F830.91
【正文快照】： 一、引言股票市場(chǎng)在中長(zhǎng)期內(nèi)最終反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況,不可避免的是,股票市場(chǎng)在短期內(nèi)受各種信息的影響容易出現(xiàn)擾動(dòng)。在這些信息中,最重要的一種是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行健康與否以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的指標(biāo),如何認(rèn)識(shí)這些政策信息對(duì)股票市場(chǎng)的沖擊作用,對(duì)于在短期內(nèi)更好地投資具有

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本文編號(hào)：763345