本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股票市場(chǎng)收益分布非對(duì)稱特征的Bootstrap檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 中國(guó)股票市場(chǎng) 非對(duì)稱性 Bootstrap檢驗(yàn)

【摘要】：金融資產(chǎn)收益分布的非對(duì)稱性不僅是投資組合選擇過程中應(yīng)該考慮的一個(gè)重要因子,而且與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與測(cè)度也有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。本文采用List提出的一種基于Bootstrap思想的金融資產(chǎn)收益分布非對(duì)稱性測(cè)度方法,開展了對(duì)上證綜指、深證成指、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等中國(guó)股票市場(chǎng)4種代表性股價(jià)指數(shù)收益非對(duì)稱特征的全面深入檢驗(yàn),研究結(jié)果表明:除了中小板指數(shù)收益具有較為明顯的非對(duì)稱性特征外,其它3種股價(jià)指數(shù)的收益分布在較高置信水平上都可以被認(rèn)為具有對(duì)稱特征。論文的研究結(jié)果為金融時(shí)間序列非對(duì)稱特征的考察及中國(guó)股票市場(chǎng)收益分布特征的研究提供了新的證據(jù)。
【作者單位】： 金融安全協(xié)同創(chuàng)新中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四川省分行;
【關(guān)鍵詞】： 中國(guó)股票市場(chǎng) 非對(duì)稱性 Bootstrap檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71101119) 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)和四川省教育廳創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)資助項(xiàng)目(JBK130401)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言金融資產(chǎn)收益分布的非對(duì)稱性不僅是投資組合選擇過程中應(yīng)該考慮的一個(gè)重要因子,而且與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與測(cè)度也有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。早在1970年,Samuelson[1]就曾指出,如果收益率分布是非對(duì)稱的,在構(gòu)建投資組合時(shí)必須同時(shí)考慮預(yù)期收益、波動(dòng)率和非對(duì)稱性。這一認(rèn)識(shí)在Harvey et a

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本文編號(hào)：675507