本文關(guān)鍵詞：上證50ETF期權(quán)風(fēng)險管理研究

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【摘要】：上證50ETF期權(quán)正式上市,標(biāo)志著我國期權(quán)時代即將到來。期權(quán)衍生品的發(fā)展給我國金融市場的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響,同時在某種程度上也增加了金融資本市場的風(fēng)險。期權(quán)市場在國外發(fā)展的歷史較長,期權(quán)交易制度及風(fēng)險控制相對較為完善,而我國期權(quán)市場則剛剛起步,風(fēng)險控制體制尚不健全,所以應(yīng)該尤其重視對期權(quán)市場的風(fēng)險管理。本文以2015年2月9日正式推出的上證50ETF期權(quán)為研究對象,首先介紹了目前我國證交所、中證登對我國期權(quán)交易過程中有關(guān)風(fēng)險控制的規(guī)章制度,包括交易規(guī)則、結(jié)算規(guī)則及風(fēng)險控制指南等,并從保證金、大戶報告、風(fēng)險警示、強行平倉以及結(jié)算保證金等角度詳細(xì)闡述了各階段對風(fēng)險的管理情況；其次,文章還研究了上證50ETF期權(quán)與其標(biāo)的資產(chǎn)的聯(lián)動關(guān)系,從不同層面表明了其與標(biāo)的資產(chǎn)的強相關(guān)性；然后,文章重點分析了如何利用希臘值(Delta中性、Gamma、 Vega)去管理規(guī)避期權(quán)交易風(fēng)險,并結(jié)合具體合約對期權(quán)風(fēng)險進(jìn)行對沖；最后,文章針對整個期權(quán)市場中存在的風(fēng)險,從不同市場主體角度,總結(jié)性的提出了期權(quán)風(fēng)險管理的策略,以期促進(jìn)我國期權(quán)市場健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：上證50ETF期權(quán) 風(fēng)險管理 希臘值 中性對沖
【學(xué)位授予單位】：東北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-7
• 一、緒論7-13
• (一) 選題背景及意義7-8
• (二) 國內(nèi)外研究綜述8-12
• (三) 論文研究方法及基本框架12
• (四) 論文創(chuàng)新與不足12-13
• 二、期權(quán)及其風(fēng)險管理理論概述13-16
• (一) 期權(quán)概述13-14
• (二) 期權(quán)風(fēng)險管理理論與發(fā)展14-16
• 三、上證50ETF期權(quán)運行及風(fēng)險管理現(xiàn)狀16-21
• (一) 上證50ETF期權(quán)運行狀況分析16
• (二) 上證50ETF期權(quán)風(fēng)險管理現(xiàn)狀16-21
• 四、上證50ETF期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)價格的聯(lián)動性分析21-26
• (一) 數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計描述21-22
• (二) 上證50ETF期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)價格的聯(lián)動性關(guān)系檢驗22-26
• 五、上證50ETF期權(quán)希臘值風(fēng)險度量分析26-33
• (一) Delta指標(biāo)26-28
• (二) Gamma指標(biāo)28-31
• (三) Vega指標(biāo)31-33
• 六、上證50ETF期權(quán)風(fēng)險管理策略33-36
• (一) 投資者關(guān)于期權(quán)風(fēng)險管理的策略33-34
• (二) 建立健全期權(quán)市場風(fēng)險監(jiān)管體系34-35
• (三) 發(fā)揮自律機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制功能,加強投資者教育35-36
• 結(jié)論36-37
• 參考文獻(xiàn)37-39
• 致謝39

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：588678