本文關鍵詞：上證50ETF期權風險管理研究

  更多相關文章： 上證50ETF期權 風險管理 希臘值 中性對沖

【摘要】：上證50ETF期權正式上市,標志著我國期權時代即將到來。期權衍生品的發(fā)展給我國金融市場的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響,同時在某種程度上也增加了金融資本市場的風險。期權市場在國外發(fā)展的歷史較長,期權交易制度及風險控制相對較為完善,而我國期權市場則剛剛起步,風險控制體制尚不健全,所以應該尤其重視對期權市場的風險管理。本文以2015年2月9日正式推出的上證50ETF期權為研究對象,首先介紹了目前我國證交所、中證登對我國期權交易過程中有關風險控制的規(guī)章制度,包括交易規(guī)則、結算規(guī)則及風險控制指南等,并從保證金、大戶報告、風險警示、強行平倉以及結算保證金等角度詳細闡述了各階段對風險的管理情況；其次,文章還研究了上證50ETF期權與其標的資產(chǎn)的聯(lián)動關系,從不同層面表明了其與標的資產(chǎn)的強相關性；然后,文章重點分析了如何利用希臘值(Delta中性、Gamma、 Vega)去管理規(guī)避期權交易風險,并結合具體合約對期權風險進行對沖；最后,文章針對整個期權市場中存在的風險,從不同市場主體角度,總結性的提出了期權風險管理的策略,以期促進我國期權市場健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
【關鍵詞】：上證50ETF期權 風險管理 希臘值 中性對沖
【學位授予單位】：東北師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-7
• 一、緒論7-13
• (一) 選題背景及意義7-8
• (二) 國內(nèi)外研究綜述8-12
• (三) 論文研究方法及基本框架12
• (四) 論文創(chuàng)新與不足12-13
• 二、期權及其風險管理理論概述13-16
• (一) 期權概述13-14
• (二) 期權風險管理理論與發(fā)展14-16
• 三、上證50ETF期權運行及風險管理現(xiàn)狀16-21
• (一) 上證50ETF期權運行狀況分析16
• (二) 上證50ETF期權風險管理現(xiàn)狀16-21
• 四、上證50ETF期權與標的資產(chǎn)價格的聯(lián)動性分析21-26
• (一) 數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計描述21-22
• (二) 上證50ETF期權與標的資產(chǎn)價格的聯(lián)動性關系檢驗22-26
• 五、上證50ETF期權希臘值風險度量分析26-33
• (一) Delta指標26-28
• (二) Gamma指標28-31
• (三) Vega指標31-33
• 六、上證50ETF期權風險管理策略33-36
• (一) 投資者關于期權風險管理的策略33-34
• (二) 建立健全期權市場風險監(jiān)管體系34-35
• (三) 發(fā)揮自律機構風險控制功能,加強投資者教育35-36
• 結論36-37
• 參考文獻37-39
• 致謝39

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本文編號：588678