本文關(guān)鍵詞：考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的可違約債券定價(jià)模型

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【摘要】：分析了具有匯率風(fēng)險(xiǎn)的可違約債券的定價(jià)問題.分別探討了債券面值以國(guó)內(nèi)貨幣計(jì)價(jià)發(fā)行、以國(guó)外貨幣計(jì)價(jià)發(fā)行和匯率設(shè)置下限時(shí)的3種情形下可違約債券的定價(jià)問題,并分別在3種情形下建立了信用風(fēng)險(xiǎn)模型,得到了債券的價(jià)格公式,債券的違約概率公式和信用價(jià)差的表達(dá)式.最后通過(guò)數(shù)值模擬,分析了債券違約概率和信用價(jià)差的期限結(jié)構(gòu),并分析了資產(chǎn)波動(dòng)率和匯率波動(dòng)率對(duì)信用價(jià)差和違約概率的影響.
【作者單位】： 上海師范大學(xué)數(shù)理學(xué)院;上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率風(fēng)險(xiǎn) 違約概率 信用價(jià)差 債券價(jià)格
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(11101265) 教育部人文社科青年基金項(xiàng)目(BYJC790034) 博士后面上基金項(xiàng)目(2014M561495)
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 隨著中國(guó)加入WTO以及經(jīng)濟(jì)全球化,貿(mào)易國(guó)際化的特點(diǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于進(jìn)出口貿(mào)易、項(xiàng)目合資以及外資籌措等經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中.匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形,一是外幣之間的匯率變化風(fēng)險(xiǎn),二是外幣和人民幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn).本文主要研究考慮外幣和人民幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)下信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)

【相似文獻(xiàn)】

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6 石朝格 俞靚;朱民：中行匯率風(fēng)險(xiǎn)并不大[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

7 經(jīng)濟(jì)視點(diǎn)報(bào)記者 程豪良 牛尚;全球經(jīng)濟(jì)衰退 把控匯率風(fēng)險(xiǎn)制勝[N];經(jīng)濟(jì)視點(diǎn)報(bào);2009年

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9 本報(bào)記者 陳璞;管理匯率風(fēng)險(xiǎn) 慎用金融衍生品[N];國(guó)際商報(bào);2010年

10 記者 林建偉　通訊員 陳R，

本文編號(hào)：567763