本文關鍵詞：考慮匯率風險的可違約債券定價模型

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【摘要】：分析了具有匯率風險的可違約債券的定價問題.分別探討了債券面值以國內(nèi)貨幣計價發(fā)行、以國外貨幣計價發(fā)行和匯率設置下限時的3種情形下可違約債券的定價問題,并分別在3種情形下建立了信用風險模型,得到了債券的價格公式,債券的違約概率公式和信用價差的表達式.最后通過數(shù)值模擬,分析了債券違約概率和信用價差的期限結(jié)構(gòu),并分析了資產(chǎn)波動率和匯率波動率對信用價差和違約概率的影響.
【作者單位】： 上海師范大學數(shù)理學院;上海工程技術大學管理學院;
【關鍵詞】： 匯率風險 違約概率 信用價差 債券價格
【基金】：國家自然科學基金項目(11101265) 教育部人文社科青年基金項目(BYJC790034) 博士后面上基金項目(2014M561495)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 隨著中國加入WTO以及經(jīng)濟全球化,貿(mào)易國際化的特點,匯率風險廣泛存在于進出口貿(mào)易、項目合資以及外資籌措等經(jīng)濟金融活動中.匯率風險主要有兩種情形,一是外幣之間的匯率變化風險,二是外幣和人民幣之間的匯率風險.本文主要研究考慮外幣和人民幣之間的匯率風險下信用風險的定價

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