選取標(biāo)普500指數(shù)和上證綜指為研究變量,運用ECM模型研究貿(mào)易戰(zhàn)前后中美兩國股市的聯(lián)動性.將標(biāo)普500指數(shù)和上證綜指的歷史交易數(shù)據(jù)分為2個時間段,2018年3月23日(該日特朗普簽署總統(tǒng)備忘錄,標(biāo)志中美貿(mào)易戰(zhàn)正式打響)為分界點.時段1為2017年1月3日-2018年3月22日,該時間段內(nèi),中美還沒有開始打貿(mào)易戰(zhàn);時段2為2018年3月23日-2019年6月7日,為中美貿(mào)易戰(zhàn)開打后的時間段.分段研究中美貿(mào)易戰(zhàn)開打之前和開打之后中美兩國股市的聯(lián)動性,研究發(fā)現(xiàn):1)無論貿(mào)易戰(zhàn)打響之前還是打響之后,我國股票市場都受到美國股票市場的影響,而反過來,中國股票市場的走向幾乎不會對美國股市造成影響;2)中美貿(mào)易戰(zhàn)開打之前,中美股市聯(lián)動性較強,中國股市走向很大程度上依賴于美國股市行情;而貿(mào)易戰(zhàn)開打之后,中美兩國股市聯(lián)動性降低,我國股市對美國股市的依賴性減弱.

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【文章目錄】：
1 引 言
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 國外文獻(xiàn)綜述
    2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
3 實證分析
    3.1 統(tǒng)計特征分析
    3.2 相關(guān)性分析
    3.3 ADF檢驗
    3.4 協(xié)整檢驗
    3.5 格蘭杰因果檢驗
    3.6 誤差修正模型
4 結(jié) 論



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