我國是遭受洪水自然災害最嚴重的國家之一,對經(jīng)濟發(fā)展和人民生活產(chǎn)生了嚴重的影響,通過政府賑災、公益救助以及傳統(tǒng)的保險與再保險等途徑已經(jīng)無法有效的轉(zhuǎn)移和分散巨災風險.巨災保險證券化為巨災風險的分散和轉(zhuǎn)移提供了一種優(yōu)良的解決方法,而巨災債券是當前應對巨災風險最為成功且交易最活躍最廣泛的巨災風險管理工具之一,它大大提升了保險業(yè)的承保能力,為巨災風險提供了可靠的轉(zhuǎn)移途徑,同時還能豐富資本市場的投資方式,促進其向多元化發(fā)展.所以本文以我國洪水巨災風險作為研究背景,基于貝葉斯推斷的方法對洪水損失數(shù)據(jù)進行分布擬合,并對我國洪水巨災債券進行研究設計.本文首先介紹了我國巨災風險債券化的現(xiàn)狀與發(fā)展,突出創(chuàng)新型巨災風險管理工具的優(yōu)勢,并分析了我國發(fā)行洪水巨災債券的可行性與必要性;其次重點探討了巨災債券的交易機制以及定價模型,描述了巨災債券的資金流向和時間結(jié)構(gòu)安排,并確定通過資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）對洪水巨災債券進行定價分析;然后利用貝葉斯推斷實際擬合我國洪水損失分布,根據(jù)無先驗信息和有先驗信息的貝葉斯推斷進行對比分析,得到我國洪水巨災損失頻數(shù)服從泊松分布,其參數(shù)?=19.62,我國洪水巨災損失額度服從均值... 

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 巨災債券研究
        1.3.2 巨災債券定價研究
        1.3.3 文獻評述
    1.4 研究方法、研究內(nèi)容及研究框架
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 研究內(nèi)容及其框架
2 我國巨災風險債券化的現(xiàn)狀與發(fā)展
    2.1 巨災與巨災風險的定義
    2.2 我國的巨災風險管理工具
        2.2.1 傳統(tǒng)的巨災風險管理
        2.2.2 巨災風險管理的當代創(chuàng)新
        2.2.3 巨災風險管理工具的比較與選擇
    2.3 我國發(fā)行洪水巨災債券的必要性與可行性分析
        2.3.1 我國發(fā)行洪水巨災債券的必要性
        2.3.2 我國發(fā)行洪水巨災債券的可行性
3 巨災債券的運作機制與定價模型
    3.1 巨災債券的相關(guān)理論
        3.1.1 巨災債券的定義
        3.1.2 巨災債券的要素
    3.2 巨災債券的交易機制
        3.2.1 巨災債券的運行結(jié)構(gòu)
        3.2.2 巨災債券的觸發(fā)事件與觸發(fā)機制
        3.2.3 巨災債券的本金安排
    3.3 巨災債券的定價模型與選擇
        3.3.1 巨災債券是金融保險產(chǎn)品
        3.3.2 金融角度下的巨災債券定價模型
        3.3.3 風險經(jīng)驗角度下的巨災債券定價模型
        3.3.4 實證角度下的巨災債券定價模型
        3.3.5 巨災債券定價模型的比較
4 貝葉斯推斷擬合我國洪水損失分布
    4.1 貝葉斯推斷
        4.1.1 貝葉斯定理
        4.1.2 共軛先驗分布
        4.1.3 無先驗信息的貝葉斯推斷
        4.1.4 有先驗信息的貝葉斯推斷
    4.2 我國洪水巨災損失分布的實證研究
        4.2.1 我國洪水損失數(shù)據(jù)的收集與來源
        4.2.2 我國洪水損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征
        4.2.3 我國洪水巨災損失頻數(shù)擬合
        4.2.4 我國洪水巨災損失額度擬合
5 我國洪水巨災債券定價的實證研究
    5.1 洪水巨災債券收益率的確定
        5.1.1 巨災債券觸發(fā)點及其對應概率的確定
        5.1.2 巨災債券收益率的確定
    5.2 洪水巨災債券發(fā)行價格的確定
        5.2.1 單一時期巨災債券的發(fā)行價格
        5.2.2 兩時期巨災債券的發(fā)行價格
    5.3 洪水巨災債券發(fā)行價格的敏感性分析
        5.3.1 損失金額對債券發(fā)行價格的影響
        5.3.2 本金保證比例對債券發(fā)行價格的影響
6 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策建議
    6.3 研究創(chuàng)新點與不足
        6.3.1 研究創(chuàng)新點
        6.3.2 論文的不足與展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國巨災保險現(xiàn)狀及發(fā)展對策探析[J]. 凌超凡.  金融與經(jīng)濟. 2019(05)
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[3]2016年洪澇災情綜述[J]. 楊衛(wèi)忠,張葆蔚,符日明.  中國防汛抗旱. 2017(01)
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[7]基于貝葉斯推斷的巨災損失數(shù)據(jù)整合方法與建模[J]. 韋勇鳳,李勇,巴曙松.  中國科學技術(shù)大學學報. 2013(03)
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[9]多事件觸發(fā)巨災債券設計與定價研究:以中國臺風債券為例[J]. 李永,范蓓,劉鵑.  中國軟科學. 2012(03)
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碩士論文
[1]基于改進后LFC模型的巨災債券定價研究[D]. 張航.鄭州大學 2018
[2]基于均衡定價理論的我國洪水巨災債券定價研究[D]. 羅璇.武漢科技大學 2018
[3]巨災債券運行機制與定價研究[D]. 柳黎焱.湖南農(nóng)業(yè)大學 2017
[4]我國巨災風險債券定價研究[D]. 李江艷.重慶大學 2014



本文編號：3663150