我國(guó)是遭受洪水自然災(zāi)害最嚴(yán)重的國(guó)家之一,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響,通過(guò)政府賑災(zāi)、公益救助以及傳統(tǒng)的保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等途徑已經(jīng)無(wú)法有效的轉(zhuǎn)移和分散巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn).巨災(zāi)保險(xiǎn)證券化為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移提供了一種優(yōu)良的解決方法,而巨災(zāi)債券是當(dāng)前應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最為成功且交易最活躍最廣泛的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具之一,它大大提升了保險(xiǎn)業(yè)的承保能力,為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供了可靠的轉(zhuǎn)移途徑,同時(shí)還能豐富資本市場(chǎng)的投資方式,促進(jìn)其向多元化發(fā)展.所以本文以我國(guó)洪水巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)作為研究背景,基于貝葉斯推斷的方法對(duì)洪水損失數(shù)據(jù)進(jìn)行分布擬合,并對(duì)我國(guó)洪水巨災(zāi)債券進(jìn)行研究設(shè)計(jì).本文首先介紹了我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券化的現(xiàn)狀與發(fā)展,突出創(chuàng)新型巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的優(yōu)勢(shì),并分析了我國(guó)發(fā)行洪水巨災(zāi)債券的可行性與必要性;其次重點(diǎn)探討了巨災(zāi)債券的交易機(jī)制以及定價(jià)模型,描述了巨災(zāi)債券的資金流向和時(shí)間結(jié)構(gòu)安排,并確定通過(guò)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）對(duì)洪水巨災(zāi)債券進(jìn)行定價(jià)分析;然后利用貝葉斯推斷實(shí)際擬合我國(guó)洪水損失分布,根據(jù)無(wú)先驗(yàn)信息和有先驗(yàn)信息的貝葉斯推斷進(jìn)行對(duì)比分析,得到我國(guó)洪水巨災(zāi)損失頻數(shù)服從泊松分布,其參數(shù)?=19.62,我國(guó)洪水巨災(zāi)損失額度服從均值... 

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 巨災(zāi)債券研究
        1.3.2 巨災(zāi)債券定價(jià)研究
        1.3.3 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.4 研究方法、研究?jī)?nèi)容及研究框架
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 研究?jī)?nèi)容及其框架
2 我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券化的現(xiàn)狀與發(fā)展
    2.1 巨災(zāi)與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的定義
    2.2 我國(guó)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具
        2.2.1 傳統(tǒng)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理
        2.2.2 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的當(dāng)代創(chuàng)新
        2.2.3 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的比較與選擇
    2.3 我國(guó)發(fā)行洪水巨災(zāi)債券的必要性與可行性分析
        2.3.1 我國(guó)發(fā)行洪水巨災(zāi)債券的必要性
        2.3.2 我國(guó)發(fā)行洪水巨災(zāi)債券的可行性
3 巨災(zāi)債券的運(yùn)作機(jī)制與定價(jià)模型
    3.1 巨災(zāi)債券的相關(guān)理論
        3.1.1 巨災(zāi)債券的定義
        3.1.2 巨災(zāi)債券的要素
    3.2 巨災(zāi)債券的交易機(jī)制
        3.2.1 巨災(zāi)債券的運(yùn)行結(jié)構(gòu)
        3.2.2 巨災(zāi)債券的觸發(fā)事件與觸發(fā)機(jī)制
        3.2.3 巨災(zāi)債券的本金安排
    3.3 巨災(zāi)債券的定價(jià)模型與選擇
        3.3.1 巨災(zāi)債券是金融保險(xiǎn)產(chǎn)品
        3.3.2 金融角度下的巨災(zāi)債券定價(jià)模型
        3.3.3 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)角度下的巨災(zāi)債券定價(jià)模型
        3.3.4 實(shí)證角度下的巨災(zāi)債券定價(jià)模型
        3.3.5 巨災(zāi)債券定價(jià)模型的比較
4 貝葉斯推斷擬合我國(guó)洪水損失分布
    4.1 貝葉斯推斷
        4.1.1 貝葉斯定理
        4.1.2 共軛先驗(yàn)分布
        4.1.3 無(wú)先驗(yàn)信息的貝葉斯推斷
        4.1.4 有先驗(yàn)信息的貝葉斯推斷
    4.2 我國(guó)洪水巨災(zāi)損失分布的實(shí)證研究
        4.2.1 我國(guó)洪水損失數(shù)據(jù)的收集與來(lái)源
        4.2.2 我國(guó)洪水損失數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征
        4.2.3 我國(guó)洪水巨災(zāi)損失頻數(shù)擬合
        4.2.4 我國(guó)洪水巨災(zāi)損失額度擬合
5 我國(guó)洪水巨災(zāi)債券定價(jià)的實(shí)證研究
    5.1 洪水巨災(zāi)債券收益率的確定
        5.1.1 巨災(zāi)債券觸發(fā)點(diǎn)及其對(duì)應(yīng)概率的確定
        5.1.2 巨災(zāi)債券收益率的確定
    5.2 洪水巨災(zāi)債券發(fā)行價(jià)格的確定
        5.2.1 單一時(shí)期巨災(zāi)債券的發(fā)行價(jià)格
        5.2.2 兩時(shí)期巨災(zāi)債券的發(fā)行價(jià)格
    5.3 洪水巨災(zāi)債券發(fā)行價(jià)格的敏感性分析
        5.3.1 損失金額對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響
        5.3.2 本金保證比例對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響
6 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策建議
    6.3 研究創(chuàng)新點(diǎn)與不足
        6.3.1 研究創(chuàng)新點(diǎn)
        6.3.2 論文的不足與展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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[3]巨災(zāi)債券運(yùn)行機(jī)制與定價(jià)研究[D]. 柳黎焱.湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 2017
[4]我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)債券定價(jià)研究[D]. 李江艷.重慶大學(xué) 2014



本文編號(hào)：3663150