發(fā)布時(shí)間：2021-11-20 02:26

　　羊群效應(yīng)——投資者不經(jīng)過(guò)獨(dú)立細(xì)致的考慮而在投資上表現(xiàn)出的一擁而上,一哄而散的傾向——已經(jīng)越來(lái)越受到人們的注意。一些政策制定者認(rèn)為,市場(chǎng)參與者的羊群效應(yīng)加劇了市場(chǎng)的波動(dòng)性,進(jìn)一步惡化了脆弱的金融體系。而很多論文也指出,羊群效應(yīng)在發(fā)展中國(guó)家尤為顯著。文章在回顧過(guò)去相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,用CASD測(cè)度的方法衡量了A股市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)上的羊群效應(yīng)程度,發(fā)現(xiàn)中小板市場(chǎng)的羊群效應(yīng)略大于A股市場(chǎng);同時(shí),從時(shí)間上看,急劇下跌期市場(chǎng)的羊群效應(yīng)尤為明顯,相反,在緩慢爬升期的羊群效應(yīng)很弱,甚至不存在。 

【文章來(lái)源】：生產(chǎn)力研究. 2011,(03)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：4 頁(yè)

【文章目錄】：
一、羊群效應(yīng)及相關(guān)概念
二、嘗試對(duì)A股市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
    (一) 實(shí)證方法介紹
    (二) 采用CSAD羊群效應(yīng)的測(cè)度方法對(duì)A股市場(chǎng)和中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
        1.樣本數(shù)據(jù)
        2.對(duì)A股市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.對(duì)中小板市場(chǎng)羊群效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
    (三) 比較和解釋
        1.兩個(gè)市場(chǎng)整體羊群效應(yīng)的比較
        2.不同時(shí)期羊群效應(yīng)的比較


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)股票市場(chǎng)羊群行為實(shí)證研究[J]. 于鑫.  生產(chǎn)力研究. 2008(07)
[2]基于CAPM的中國(guó)股市羊群行為研究——兼與宋軍、吳沖鋒先生商榷[J]. 孫培源,施東暉.  經(jīng)濟(jì)研究. 2002(02)
[3]基于分散度的金融市場(chǎng)的羊群行為研究[J]. 宋軍,吳沖鋒.  經(jīng)濟(jì)研究. 2001(11)



本文編號(hào)：3506375