基于2007年1月—2018年6月相關(guān)數(shù)據(jù),探究WTI原油實(shí)際現(xiàn)貨價(jià)格與中美實(shí)際匯率的關(guān)系,并構(gòu)建了一個(gè)包含油價(jià)因子的擴(kuò)展貨幣模型。協(xié)整檢驗(yàn)表明人民幣兌美元實(shí)際匯率與WTI實(shí)際油價(jià)等變量存在長期協(xié)整關(guān)系,分別運(yùn)用OLS、FMOLS、DOLS與CCR方法估計(jì)協(xié)整方程和系數(shù),發(fā)現(xiàn)WTI實(shí)際油價(jià)與中美匯率呈反向關(guān)系,若油價(jià)上漲1個(gè)百分點(diǎn),人民幣兌美元實(shí)際將會(huì)下降0.035至0.047個(gè)百分點(diǎn),也就是說人民幣實(shí)際匯率對美元升值,同時(shí)也發(fā)現(xiàn)巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)在中國可能并不適用,最后運(yùn)用樣本內(nèi)預(yù)測方法對構(gòu)建的模型進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明包含油價(jià)因子的匯率決定模型在預(yù)測匯率能力上優(yōu)于傳統(tǒng)的彈性價(jià)格貨幣模型。 

【文章來源】：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2019,35(06)

【文章頁數(shù)】：12 頁

【部分圖文】：

OLS估計(jì)下樣本內(nèi)預(yù)測值對實(shí)際值的偏離

FMOLS估計(jì)下樣本內(nèi)預(yù)測值對實(shí)際值的偏離

DOLS估計(jì)下樣本內(nèi)預(yù)測值對實(shí)際值的偏離

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：2979753