在金融市場上,投資組合策略問題一直是各種投資活動(dòng)的核心內(nèi)容,同時(shí)也是國內(nèi)國外學(xué)者們關(guān)注的重點(diǎn)問題之一。眾所周知,經(jīng)典的投資決策理論如期望效用理論的一個(gè)關(guān)鍵假設(shè)是投資行為人是理性的。但通過對(duì)金融市場上大量投資者的決策行為進(jìn)行觀察發(fā)現(xiàn),經(jīng)典決策理論對(duì)投資者的現(xiàn)實(shí)行為難以給出合理的解釋。并且我國股票市場主要由眾多中小投資者構(gòu)成,非理性成分較大,因此經(jīng)典行為人“完全理性”的假設(shè)并不符合實(shí)際。本文考慮行為人的心理因素,結(jié)合行為金融學(xué)知識(shí),在累積前景理論（Cumulative Prospect Theory,CPT）下對(duì)行為人的投資決策問題進(jìn)行研究。文章的研究主要采用理論與實(shí)證相結(jié)合的方法,具體內(nèi)容按照以下框架展開:首先介紹本文的研究背景、意義以及國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述;接下來文章詳細(xì)介紹了累積前景理論的理論框架;在前一小節(jié)的理論基礎(chǔ)之上,構(gòu)建本文的理論模型,并給出投資者的最優(yōu)投資策略模型;然后采用國內(nèi)A股市場上收益率和波動(dòng)率各不相同的股票為代表進(jìn)行仿真模擬分析,檢驗(yàn)不同的收益率和波動(dòng)率下的最優(yōu)策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度系數(shù)的敏感性程度,并對(duì)有交易成本和沒有交易成本的最優(yōu)策略進(jìn)行對(duì)比,分析交易成本對(duì)人們決策行為的影響... 

【文章來源】：湖南師范大學(xué)湖南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國內(nèi)外關(guān)于股票投資策略的研究
        1.2.2 國內(nèi)外關(guān)于累積前景理論的研究
    1.3 研究內(nèi)容與框架
    1.4 研究方法
    1.5 研究創(chuàng)新
2 理論簡介
    2.1 前景理論
        2.1.1 前景理論的產(chǎn)生
        2.1.2 前景理論的核心內(nèi)容
    2.2 累積前景理論
        2.2.1 累積前景理論的產(chǎn)生
        2.2.2 累積前景理論核心內(nèi)容
    2.3 本章小結(jié)
3 模型構(gòu)建
    3.1 模型基本設(shè)定
    3.2 價(jià)值函數(shù)
    3.3 概率權(quán)重函數(shù)
    3.4 有交易成本的最優(yōu)投資策略解
        3.4.1 問題 P1的解（θ≥ 0）
        3.4.2 問題 P2 的解（-yo≤θ≤ 0）
    3.5 無交易成本的最優(yōu)投資策略解
    3.6 本章小結(jié)
4 仿真模擬分析
    4.1 仿真模擬設(shè)計(jì)
    4.2 有交易成本時(shí)最優(yōu)投資策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度系數(shù)的敏感性分析
        4.2.1 最優(yōu)投資策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度指標(biāo)的敏感性分析
        4.2.2 最優(yōu)投資策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度指標(biāo)β的敏感性分析
    4.3 有交易成本和沒有交易成本的最優(yōu)投資策略對(duì)比分析
    4.4 本章小結(jié)
5 總結(jié)與展望
    5.1 總結(jié)
    5.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]金融教育投入與家庭投資行為——基于中國城市居民家庭消費(fèi)金融調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 賈憲軍,王愛萍,胡海峰.  金融論壇. 2019(12)
[2]基于確定性偏好的投資組合選擇[J]. 李臘生,張冕,黃孝祥.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2019(07)
[3]邊際條件隨機(jī)占優(yōu)下的增強(qiáng)型指數(shù)投資組合模型[J]. 李倩,吳昊.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2019(04)
[4]投資組合優(yōu)化的新方法:Mean-CoVaR模型[J]. 張保帥,姜婷,周孝華,段俊.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2019(11)
[5]心理偏差對(duì)復(fù)雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資偏好的影響研究[J]. 陳宵寒.  金融與經(jīng)濟(jì). 2019(04)
[6]城市軌道交通車站應(yīng)急疏散方案決策研究[J]. 盧勇利,朱昌鋒,侯耀文.  中國安全生產(chǎn)科學(xué)技術(shù). 2019(03)
[7]基于心理學(xué)視角的行為金融學(xué)研究綜述[J]. 韓森.  區(qū)域金融研究. 2019(03)
[8]考慮客戶時(shí)間偏好的第四方物流路徑優(yōu)化問題[J]. 任亮,黃敏,王興偉.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2018(12)
[9]融合新型偏好度模型和改進(jìn)累積前景理論的決策方法[J]. 項(xiàng)華春,李京峰,陳云翔,李正欣.  系統(tǒng)工程與電子技術(shù). 2018(12)
[10]基于引力搜索和粒子群混合優(yōu)化算法的證券投資組合問題研究[J]. 陳國福,陳小山,張瑞.  運(yùn)籌與管理. 2018(09)

碩士論文
[1]我國股票市場的非理性投資行為研究[D]. 汪毅.北方工業(yè)大學(xué) 2019



本文編號(hào)：2962318