通過建立EGARCH-POT-Copula-CoVaR模型,本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對于銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。結(jié)果顯示:第一,如果互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)面臨極端風(fēng)險(xiǎn),其對于銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)均存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),平均溢出比例較高,并且平均溢出效應(yīng)和平均溢出比例均是證券業(yè)最高、保險(xiǎn)業(yè)次之、銀行業(yè)最小;第二,在現(xiàn)實(shí)中的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)時(shí)間段內(nèi),溢出效應(yīng)絕對值均增大,但是溢出比例卻呈現(xiàn)出差異性,其對于證券業(yè)溢出比例增大,而對于銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)反而減小;第三,互聯(lián)網(wǎng)金融可能在一定程度上助漲了股市泡沫,監(jiān)管當(dāng)局需要嚴(yán)格防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的股市危機(jī)。 

【文章來源】：證券市場導(dǎo)報(bào). 2019年05期 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
引言
文獻(xiàn)綜述
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的內(nèi)在邏輯
    一、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與銀行業(yè)的關(guān)聯(lián)性與風(fēng)險(xiǎn)溢出
    二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與證券業(yè)的關(guān)聯(lián)性與風(fēng)險(xiǎn)溢出
    三、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性與風(fēng)險(xiǎn)溢出
CoVaR與測算模型
    一、風(fēng)險(xiǎn)溢出測度指標(biāo)CoVaR
    二、EGARCH-POT-Copula-CoVaR模型測算步驟
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究
    一、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)描述
    二、行業(yè)及市場收益率波動(dòng)研究
    三、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與傳統(tǒng)金融業(yè)的關(guān)聯(lián)度度量——基于Copula函數(shù)
    四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究
        1.VaR風(fēng)險(xiǎn)測度
        2.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)計(jì)算結(jié)果
        3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)動(dòng)態(tài)特征研究
結(jié)論與建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2953244