2008年10月由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)全面爆發(fā),一年后歐元危機(jī)逐漸蔓延,世界經(jīng)濟(jì)正遭受著20世紀(jì)70年代以來(lái)最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩,匯率走勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜,波動(dòng)之劇烈前所未有,在這樣動(dòng)蕩的國(guó)際金融環(huán)境下,如何加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理已成為我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)經(jīng)營(yíng)管理中迫切需要解決的問(wèn)題。本文采用實(shí)證研究與理論研究相結(jié)合的方法。在研究了匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR方法的基礎(chǔ)上,應(yīng)用VaR-GARCH族模型,借助計(jì)量經(jīng)濟(jì)軟件Eviews軟件,選擇了美元/人民幣匯率、歐元/人民幣匯率、日元/人民幣匯率作為研究對(duì)象,對(duì)我國(guó)2006年至2010年的商業(yè)銀行匯率數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯率的收益率序列檢驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證研究,給出了美元兌人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)的度量方法是基于t分布的GARCH-M （1,1）模型；歐元兌人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)的度量方法是基于GED分布的IGARCH （1,1）模型；日元兌人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)的度量方法是基于GED分布的TARCH （1,1）模型結(jié)論。通過(guò)分別與方差-協(xié)方差法和歷史模擬法度量效果進(jìn)行比較,得出利用最優(yōu)模型計(jì)算出來(lái)的VaR值要更精確。驗(yàn)證了模型的有效性和可行性。論文具... 

【文章來(lái)源】：東北大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：84 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 本文研究方法
    1.4 論文的內(nèi)容及框架
    1.5 本文的創(chuàng)新之處
第2章 匯率風(fēng)險(xiǎn)度量及VaR-GARCH族模型相關(guān)理論綜述
    2.1 商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)涵義、種類(lèi)及特征
    2.2 商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量方法
    2.3 VaR涵義及參數(shù)選擇
        2.3.1 VaR的定義以及數(shù)學(xué)表述
        2.3.2 VaR的參數(shù)選擇
    2.4 VaR的計(jì)算方法種類(lèi)
        2.4.1 參數(shù)法
        2.4.2 非參數(shù)法
        2.4.3 半?yún)?shù)法
    2.5 GARCH族模型的涵義及種類(lèi)
        2.5.1 對(duì)稱GARCH模型的介紹
        2.5.2 非對(duì)稱GARCH模型的介紹
第3章 我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量引進(jìn)VaR方法必要性及可行性分析
    3.1 我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)
    3.2 我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量現(xiàn)狀和不足
    3.3 我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量引進(jìn)VaR方法必要性及可行性分析
        3.3.1 VaR方法在國(guó)外商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的應(yīng)用以及效果分析
        3.3.2 我國(guó)商業(yè)銀行引進(jìn)VaR方法進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的必要性
        3.3.3 我國(guó)商業(yè)銀行引進(jìn)VaR方法進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的可行性
第4章 我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證研究
    4.1 樣本選取和數(shù)據(jù)說(shuō)明
    4.2 基本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特征
        4.2.1 正態(tài)性檢驗(yàn)
        4.2.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.2.3 自相關(guān)性檢驗(yàn)
        4.2.4 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
    4.3 基于GARCH族模型的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證研究
        4.3.1 模型的參數(shù)估計(jì)
        4.3.2 動(dòng)態(tài)VaR值的計(jì)算結(jié)果與分析
        4.3.3 模型的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)
        4.3.4 與方差-協(xié)方差方法度量結(jié)果的比較
        4.3.5 與歷史模擬法度量結(jié)果的比較
    4.4 實(shí)證研究結(jié)論
第5章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[7]VaR估計(jì)的非參數(shù)模型——?dú)v史模擬法[J]. 余為麗.  消費(fèi)導(dǎo)刊. 2008(20)
[8]基于實(shí)現(xiàn)極差和實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[J]. 邵錫棟,殷煉乾.  金融研究. 2008(06)
[9]美國(guó)、香港等地匯率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示[J]. 姜瑩.  山東商業(yè)會(huì)計(jì). 2008 (01)
[10]基于蒙特卡洛模擬法測(cè)算遠(yuǎn)期匯率的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值[J]. 楊軼雯.  遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2008(01)



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