宏觀(guān)審慎政策對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法的有效性提出了更高要求。本文從貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和銀行部門(mén)選取了10個(gè)代表性指標(biāo),結(jié)合CDF轉(zhuǎn)換、等權(quán)重、主成分分析等方法構(gòu)建了我國(guó)的金融壓力指數(shù),并通過(guò)事件識(shí)別和金融壓力識(shí)別指數(shù)檢驗(yàn)了其識(shí)別作用。通過(guò)將金融壓力指數(shù)引入擴(kuò)展的產(chǎn)出和通脹方程,本文進(jìn)一步分析了金融壓力指數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)測(cè)能力。相關(guān)結(jié)果表明,金融壓力指數(shù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期具有良好的預(yù)測(cè)能力。本文的分析結(jié)論為加強(qiáng)金融壓力的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和通過(guò)構(gòu)建金融壓力指數(shù)作為宏觀(guān)審慎政策的"關(guān)注目標(biāo)"提供了初步的理論基礎(chǔ)。 

【文章來(lái)源】：金融監(jiān)管研究. 2019年07期 北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：17 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、金融壓力指數(shù)的構(gòu)建及識(shí)別作用檢驗(yàn)
    （一）指標(biāo)選取
    （二）金融壓力指數(shù)的構(gòu)建
        1. 原始指標(biāo)的處理
        2. 子市場(chǎng)壓力指數(shù)的合成
        3. 子市場(chǎng)權(quán)重的計(jì)算
        4. 金融壓力指數(shù)的合成
    （三）金融壓力指數(shù)識(shí)別作用檢驗(yàn)
        1. 事件識(shí)別：金融壓力指數(shù)與實(shí)際經(jīng)濟(jì)事件趨勢(shì)一致
        2. 金融壓力識(shí)別指數(shù)：高壓力時(shí)期有效識(shí)別了重要壓力事件
三、金融壓力指數(shù)與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性分析
    （一）金融壓力指數(shù)與產(chǎn)出周期
    （二）金融壓力指數(shù)與通脹周期
    （三）金融壓力指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)
        1. 金融壓力指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期拐點(diǎn)的預(yù)測(cè)
        2. 金融壓力指數(shù)與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)測(cè)
四、結(jié)論與建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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