資本資產(chǎn)定價模型是在投資組合理論的基礎(chǔ)上提出來的,但是該模型的使用是建立在一些假定條件上的,并且通過該模型求某只股票或某種投資組合的預(yù)期收益率時,并沒有考慮各只股票之間的相關(guān)關(guān)系,導(dǎo)致其在如今的股票市場特別是中國市場的適用性不是很高。而股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)是通過股票間的相關(guān)關(guān)系建立的,在本論文中我們通過建立股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)來優(yōu)化資本資產(chǎn)定價模型。我們選取2013年12月9日到2014年12月31日285天的2446只股票收盤價數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行研究,由于股票市場的龐大,所以我們首先運用最佳聚類數(shù)將股票市場分成若干個類,然后對每個類建立基于股票日收益率相關(guān)系數(shù)的股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò),并對其進行中心性分析,從而優(yōu)化資本資產(chǎn)定價模型,最后利用模擬數(shù)據(jù)進行驗證。主要結(jié)論為加入最佳聚類數(shù)和股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)后,不但使人們只需關(guān)注想要關(guān)注的股票所在的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)即可,而且使優(yōu)化后的資本資產(chǎn)定價模型預(yù)測的均方誤差更小,即預(yù)測效果更好。由此我們認為優(yōu)化后的資本資產(chǎn)定價模型可以在一定程度上削弱相關(guān)關(guān)系這個因素對經(jīng)典資本資產(chǎn)定價模型的預(yù)測效果產(chǎn)生的偏差。 

【文章來源】：蘇州大學(xué)江蘇省

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 前言
    1.1 研究背景和目的
    1.2 論文的主要內(nèi)容
第2章 資本資產(chǎn)定價模型的簡介和研究現(xiàn)狀
    2.1 資本資產(chǎn)定價模型的簡介
    2.2 資本資產(chǎn)定價模型在國內(nèi)外的研究情況
第3章 最佳聚類數(shù)及股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)理論
    3.1 最佳聚類數(shù)的基礎(chǔ)理論
    3.2 股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)理論
        3.2.1 股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的建立
        3.2.2 股票權(quán)力分析
第4章 資本資產(chǎn)定價模型的改進
    4.1 優(yōu)化資本資產(chǎn)定價模型
    4.2 模擬驗證方法和結(jié)果分析
第5章 實證分析
    5.1 實例分析和模擬驗證
    5.2 結(jié)果分析
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 論文的總結(jié)
    6.2 研究展望
參考文獻
致謝



本文編號：2917817