期權(quán)是一類給予持有人在約定時間或期限內(nèi)以約定價格購入或者售出某種資產(chǎn)的權(quán)力的合約,在金融領(lǐng)域,被廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)的風(fēng)險管理,因其種類豐富、功能靈活而備受投資者親睞.1973年芝加哥期權(quán)交易所成立,標志著真正有組織性的期權(quán)交易時代開始,至今不過幾十年,但期權(quán)種類已逾千種.其中,包括許多為滿足市場與投資者特殊需求而出現(xiàn)的奇異期權(quán).例如,復(fù)合期權(quán)是標的物為期權(quán)的期權(quán),可規(guī)避市場波動風(fēng)險.冪期權(quán)的收益依賴于標的股價在到期日的冪次方,具有強杠桿作用.而在應(yīng)用期權(quán)之前,如何度量風(fēng)險,平衡投資與收益的關(guān)系是急需解決的重要內(nèi)容.因此,產(chǎn)生了期權(quán)定價問題.在期權(quán)定價問題中,結(jié)構(gòu)復(fù)雜的期權(quán)與市場模型的研究往往十分棘手,例如,難以獲得定價公式解析式.但此類問題對實際金融市場也更具指導(dǎo)意義.本文提出一種新型期權(quán)——復(fù)合冪期權(quán),即以冪期權(quán)為標的期權(quán)的復(fù)合期權(quán),研究其是否兼具二者優(yōu)勢,既能體現(xiàn)高杠桿,又能滿足投資者風(fēng)險管理要求.對于期權(quán)定價研究,如何提高市場模型與實際金融市場的擬合度一直是金融領(lǐng)域研究的熱點與重要內(nèi)容之一.最早被提出的經(jīng)典Black-Scholes模型存在許多局限,例如,不能刻畫金融時間序列數(shù)據(jù)的波... 

【文章來源】：廣西師范大學(xué)廣西壯族自治區(qū)

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖２．１?五類市場模型歐式復(fù)合看漲冪看漲期權(quán)價格變化??圖２．１考察了復(fù)合冪期權(quán)的到期日乃＝１，ｍ?＝?１．５和表２．１參數(shù)值不變的前提下，分析五??

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【參考文獻】：
期刊論文
[1]具有浮動執(zhí)行價的遠期生效冪亞式期權(quán)定價（英文）[J]. 薛廣明,鄧國和.  應(yīng)用數(shù)學(xué). 2017(04)
[2]雙跳躍仿射擴散模型的美式看跌期權(quán)定價[J]. 鄧國和.  系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué). 2017(07)
[3]分數(shù)跳-擴散O-U過程下冪型期權(quán)定價[J]. 符雙,薛紅.  哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2014(06)
[4]隨機波動率跳躍擴散模型下復(fù)合期權(quán)定價[J]. 鄧國和.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2015(05)
[5]隨機波動率下跳擴散模型的遠期生效期權(quán)[J]. 黃國安,鄧國和.  廣西師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2009(03)
[6]帶跳的冪型支付歐式期權(quán)定價[J]. 楊向群,吳奕東.  廣西師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2007(03)
[7]參數(shù)依賴于時間的復(fù)合期權(quán)(英文)[J]. 李榮華,戴永紅,常秦.  工程數(shù)學(xué)學(xué)報. 2005(04)

碩士論文
[1]雙因素隨機波動率跳擴散模型下復(fù)合期權(quán)定價[D]. 蘇甜.廣西師范大學(xué) 2017
[2]跳躍擴散模型下的復(fù)合期權(quán)定價及其應(yīng)用[D]. 蔣靜霞.廣西師范大學(xué) 2013



本文編號：2908406