【摘要】：黃金掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品是在固定收益產(chǎn)品(如存款、零息債券)的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生產(chǎn)品(如遠(yuǎn)期、互換、期權(quán))而形成的、掛鉤標(biāo)的為黃金價(jià)格的新型金融產(chǎn)品。在金融危機(jī)的陰霾尚未散去的今天,金融市場(chǎng)波詭云譎,因此迫切需要運(yùn)用必要的金融工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),以保證資產(chǎn)的保值增值。黃金掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品,無(wú)論是在作為套期保值還是投資謀利,都受到越來(lái)越多投資者的青睞。在這種背景下,對(duì)黃金掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的研究很有必要。 本文總結(jié)和分析了中國(guó)銀行推出的各款黃金掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品,在此基礎(chǔ)上,對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行合理歸類,并運(yùn)用相關(guān)理論,對(duì)各類產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)研究。 本文內(nèi)容主要包括：第一章,主要介紹了本文研究的背景和意義,并總結(jié)了相關(guān)文獻(xiàn)的研究成果。第二章,主要介紹了黃金掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的概念和分類,并對(duì)本文所涉及到的金融衍生產(chǎn)品定價(jià)理論做了大致的介紹。第三章到第六章的本文的核心部分,在一定的假設(shè)條件下,利用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)思想和△-對(duì)沖技巧,建立模型。在求解模型時(shí)我們靈活運(yùn)用求解偏微分方程的各種方法,例如運(yùn)用δ函數(shù)的性質(zhì)和Fourier變換等,此外還運(yùn)用了Monte Carlo方法。模型求解完畢后,我們又結(jié)合具體的產(chǎn)品進(jìn)行了詳細(xì)的定價(jià)分析。第七章,對(duì)全文的研究工作進(jìn)行了總結(jié),分析了本文研究的不足之處,并指明了今后研究的方向。
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.2
【圖文】：

下面再考察市場(chǎng)上澳元的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率;對(duì)產(chǎn)品價(jià)值V的影響。分別取:二0.00075，0.01575，0.03075，a=O，1872，則得到不同無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率:下產(chǎn)品價(jià)值v與初始時(shí)刻黃金價(jià)格戈〕的關(guān)系，見(jiàn)圖3一2。觀察圖3一2‘}，的兒條產(chǎn)品價(jià)值曲線，我們發(fā)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率:越大，產(chǎn)品價(jià)值V的曲線在途中的位置越低，_巨無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率較大的價(jià)值曲線可由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率較小的價(jià)值曲線向下平移得到，也即是說(shuō)，不同無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的產(chǎn)品價(jià)值之差基本上與黃金價(jià)格的變化無(wú)關(guān)。

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張揚(yáng)藝;我國(guó)黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性存款投資收益分析[D];上海交通大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2802376