【摘要】：2008年發(fā)生席卷全球的金融危機(jī),給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的損失。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高,其他國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)很快會(huì)波及中國(guó)。及早地預(yù)測(cè)金融危機(jī)并采取應(yīng)對(duì)措施,可以有效地降低金融危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。 本文以金融危機(jī)預(yù)警模型為研究對(duì)象,從方法論入手,注重理論歸納和方法論體系的整合,在對(duì)各種類型金融危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上,考察什么樣的方法適用于中國(guó)。本文研究的重點(diǎn)是各種類型的金融危機(jī)預(yù)警模型及其選擇的指標(biāo)體系,對(duì)每一種具體方法都進(jìn)行深入的考察和分析,從綜合角度對(duì)各種方法進(jìn)行系統(tǒng)的比較研究,討論各種方法的優(yōu)缺點(diǎn),并對(duì)中國(guó)應(yīng)該采取什么樣的預(yù)警模型提出了建議。 首先,本文研究和評(píng)價(jià)了國(guó)外學(xué)者提出來(lái)的金融危機(jī)預(yù)警模型。主要包括FR概率模型、STV橫截面回歸模型和KLR信號(hào)分析法模型。FR概率模型的“三重估計(jì)”大大降低了模型的準(zhǔn)確性,況且它是采用國(guó)外的樣本數(shù)據(jù)估計(jì)出來(lái)的模型,中國(guó)不能完全照搬應(yīng)用；FR概率模型僅僅使用了22個(gè)數(shù)據(jù),不滿足“大數(shù)定律”要求。STV橫截面回歸模型只考慮了實(shí)際匯率、貸款增長(zhǎng)率、國(guó)際儲(chǔ)備/貨幣供給三個(gè)因素,這三個(gè)因素只是危機(jī)影響因素中很少的一部分；它采用了線性回歸模型,貨幣危機(jī)與三個(gè)因素間的線性關(guān)系沒(méi)有足夠的理論支持；很難找到STV橫截面回歸模型要求的眾多相似樣本國(guó)。從以上兩個(gè)模型可以推測(cè),不能把所有國(guó)家綜合到一起來(lái)研究預(yù)警模型,只針對(duì)一個(gè)國(guó)家設(shè)計(jì)出來(lái)的預(yù)警模型也許效果更好。KLR信號(hào)分析法沒(méi)有考慮到政治性事件對(duì)貨幣危機(jī)爆發(fā)的影響,要是能把政治事件量化作為一個(gè)影響因素會(huì)更全面,該模型也不是一個(gè)結(jié)構(gòu)化的經(jīng)濟(jì)模型,為什么以及如何影響危機(jī)發(fā)生可能性的信息不能獲得�？梢钥紤]將KLR信號(hào)分析法模型與因子分析基礎(chǔ)上的FR-logistic概率模型綜合起來(lái)利用可以克服以上提出的種種缺陷。 接著,介紹國(guó)外學(xué)者提出的金融危機(jī)預(yù)警模型在中國(guó)的應(yīng)用情況。大多數(shù)只是套用這些模型,有的修改一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo),或是完善了貨幣危機(jī)的定義�？梢哉f(shuō),國(guó)內(nèi)學(xué)者在探索適用于中國(guó)的預(yù)警模型方面都做出了一定的貢獻(xiàn)。 隨后,介紹了國(guó)內(nèi)學(xué)者提出的金融危機(jī)預(yù)警模型。主要包括中國(guó)金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)模式、基于綜合指標(biāo)的多時(shí)標(biāo)預(yù)警流程模型、“可能—滿意度法”(P-S法)金融危機(jī)預(yù)警方法、等比例預(yù)警模型(PHM)。這些模型的研究大多是剛剛起步,還不夠成熟。 最后,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果的研究比較,得出KLR信號(hào)分析法模型系統(tǒng)是目前應(yīng)用最廣泛的預(yù)警模型,其在構(gòu)建金融危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系方面的功能非常強(qiáng)大；因子分析基礎(chǔ)上的FR-logistic概率模型解決了多因素之間貢獻(xiàn)性問(wèn)題,大大提高了該模型的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。綜合KLR信號(hào)分析法和因子分析基礎(chǔ)上的FR-logistic概率模型得到適用于中國(guó)的新型金融危機(jī)預(yù)警模型。 本文以后的工作需要著力解決以下幾個(gè)問(wèn)題：一是參考STV橫截面回歸模型考慮金融危機(jī)的傳染效應(yīng)；二是綜合使用定性分析和定量分析,使預(yù)警系統(tǒng)更加全面、科學(xué)。三是根據(jù)各個(gè)國(guó)家的特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變不斷地修改模型使之成為動(dòng)態(tài)的金融危機(jī)預(yù)警模型。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F831.59

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 崔艷娟;張鳳海;徐曉飛;;區(qū)域性金融危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建與檢驗(yàn)[J];商業(yè)研究;2008年11期

2 喬桂明;;貨幣危機(jī)預(yù)警理論及實(shí)證比較研究——兼對(duì)中國(guó)的模擬分析及啟示[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年11期

3 王志宇,許良,張學(xué)成;金融危機(jī)預(yù)警專家系統(tǒng)的建立[J];燕山大學(xué)學(xué)報(bào);2000年01期

4 邢毓靜;現(xiàn)代貨幣危機(jī)理論的演進(jìn)及其發(fā)展趨勢(shì)[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2001年01期

5 劉傳哲,張麗哲;金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)及其實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;1999年05期

6 張?jiān)?孫剛;金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的理論透析與實(shí)證分析[J];國(guó)際金融研究;2003年10期

7 王育寶;貨幣危機(jī)預(yù)警理論研究的新進(jìn)展[J];國(guó)際金融研究;2003年12期

8 陳曉藝;淺談貨幣危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)[J];國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索;2000年01期

9 朱波,范方志;金融危機(jī)理論與模型綜述[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2005年06期

10 劉明興,羅俊偉;金融危機(jī)理論綜述[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2000年04期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 王倬;貨幣危機(jī)預(yù)警模型的選擇與實(shí)證[D];蘇州大學(xué);2006年

2 刁忠亮;金融危機(jī)預(yù)警理論與實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2730199