【摘要】：本文基于Black-Litterman框架提出了中國股票市場投資中行業(yè)間資產配置的策略。因為宏觀經(jīng)濟指標對于股票收益率有一定的解釋能力,本文通過宏觀經(jīng)濟變量對收益率序列建模并且用GJR-GARCH模型捕捉資產收益率變化的特征,得出的預測資產收益率及其方差作為Black-Litterman框架下的輸入。最后通過實證結果表明,基于這種策略構建的投資組合收益率在一定條件下會優(yōu)于基于市場均衡權重或者傳統(tǒng)Markowitz框架下的投資策略。

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 王敬,張鐵鵬;行業(yè)資產配置的相關問題研究[J];大連理工大學學報(社會科學版);2004年03期

【共引文獻】

相關期刊論文 前5條

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相關博士學位論文 前3條

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相關碩士學位論文 前10條

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【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

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相關碩士學位論文 前4條

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本文編號：2570839