【摘要】：本文基于Black-Litterman框架提出了中國(guó)股票市場(chǎng)投資中行業(yè)間資產(chǎn)配置的策略。因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)于股票收益率有一定的解釋能力,本文通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)收益率序列建模并且用GJR-GARCH模型捕捉資產(chǎn)收益率變化的特征,得出的預(yù)測(cè)資產(chǎn)收益率及其方差作為Black-Litterman框架下的輸入。最后通過(guò)實(shí)證結(jié)果表明,基于這種策略構(gòu)建的投資組合收益率在一定條件下會(huì)優(yōu)于基于市場(chǎng)均衡權(quán)重或者傳統(tǒng)Markowitz框架下的投資策略。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 王敬,張鐵鵬;行業(yè)資產(chǎn)配置的相關(guān)問(wèn)題研究[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年03期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 王敬,張鐵鵬;行業(yè)資產(chǎn)配置的相關(guān)問(wèn)題研究[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年03期

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

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