【摘要】：企業(yè)的違約取決于還款能力和還款意愿綜合作用的結(jié)果。傳統(tǒng)的信用風險評估方法將還款能力與還款意愿當成兩個獨立的對象來處理,分別對二者進行評估后再做出風險決策,這種做法忽視了二者之間的內(nèi)在聯(lián)系,從而影響了信用風險決策的科學性與合理性。文章通過比較企業(yè)還款的成本與企業(yè)違約的機會成本大小來量化還款意愿,建立了一個n期的模型量化了借款人的動態(tài)的還款意愿。在此基礎(chǔ)上,研究了企業(yè)還款意愿、還款能力對信用風險定價的交互影響,進一步建立了綜合考慮還款能力和還款意愿兩類因素條件下的貸款定價模型。
【圖文】：

圖１　信用風險內(nèi)部作用機理

圖２　股東的收益分布從圖２中可以看出，股權(quán)的價值Ｓ實際上是一份以借款企業(yè)資產(chǎn)為標的的歐式看漲期權(quán)。在貸款到期前的每一次利息支付時，，企業(yè)都有兩種選擇：要么向銀行支付利息，要么違約，因此，在每一次利息支付日，企業(yè)都相當于持有一個期權(quán)，

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 傅世昌;華金秋;郭耀煌;;基于變執(zhí)行價格認沽期權(quán)的不良貸款定價研究[J];管理工程學報;2006年01期

2 李毅學;徐渝;馮耕中;王非;;重隨機泊松違約概率下庫存商品融資業(yè)務(wù)貸款價值比率研究[J];中國管理科學;2007年01期

【共引文獻】

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 徐招璽;基于存貨質(zhì)押貸款的物流金融服務(wù)契約研究[D];浙江大學;2008年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 盧唐來;EVA與銀行定價策略[J];商業(yè)研究;2005年07期

2 石曉軍,陳殿左;債權(quán)結(jié)構(gòu)、波動率與信用風險——對中國上市公司的實證研究[J];財經(jīng)研究;2004年09期

3 鐘偉,沈聞一;新巴塞爾協(xié)議和操作風險監(jiān)管原則[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2004年12期

4 畢明強;基于貢獻度分析和客戶關(guān)系的商業(yè)銀行貸款定價方法研究[J];金融論壇;2004年07期

5 莊新田,黃小原;基于信息不對稱的銀行貸款定價策略分析[J];系統(tǒng)工程;2002年03期

6 溫彬;我國利率市場化后基準利率選擇的實證研究[J];國際金融研究;2004年11期

7 石曉軍;任若恩;肖遠文;;邊界Logistic違約率模型及實證研究[J];管理科學學報;2007年03期

8 彭紅楓;胡利琴;;商業(yè)銀行貸款定價理論的分析[J];經(jīng)濟問題;2006年10期

9 徐傳諶,鄭貴廷,齊樹天;我國商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟問題與金融改革策略透析[J];經(jīng)濟研究;2002年10期

10 曹敏,何佳,潘啟良;金融中介及關(guān)系銀行——基于廣東外資企業(yè)銀行融資數(shù)據(jù)的研究[J];經(jīng)濟研究;2003年03期

相關(guān)碩士學位論文 前1條

1 金玲;中國股票市場風險特征實證研究1995-2003[D];武漢大學;2004年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 任凌云;;我國國家助學貸款高違約率問題的博弈分析[J];科技信息;2009年05期

2 李剛;許傳華;;基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的個人信用評估體系研究[J];廣東金融學院學報;2007年01期

3 張楚堂;基于層次分析的不良債權(quán)資產(chǎn)價值評估模型[J];武漢理工大學學報;2003年09期

4 許友傳;何佳;;基于最低凈現(xiàn)金流要求的信用擔保期權(quán)定價[J];系統(tǒng)工程;2007年06期

5 吳風平,周之豪,豐瑋;工程建設(shè)籌資的優(yōu)化決策模型[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;1997年03期

6 李小燕;錢建豪;;我國企業(yè)信用風險評價指標的有效性研究[J];中國軟科學;2005年09期

7 李喜梅;制度供給對農(nóng)戶與農(nóng)村地方金融博弈的改善[J];特區(qū)經(jīng)濟;2005年06期

8 油永華;;企業(yè)信用狀況的定性評價——基于logistic回歸模型的分析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2006年06期

9 謝江林;何宜慶;陳濤;;數(shù)據(jù)挖掘在供應(yīng)鏈金融風險控制中的應(yīng)用[J];南昌大學學報(理科版);2008年03期

10 王乃靜;油永華;;基于Fisher判別分析的企業(yè)信用評價模型[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2006年04期

相關(guān)會議論文 前1條

1 郭煒;樂歡;;我國銀行房地產(chǎn)信貸風險評估模型的比較研究[A];中國會計學會高等工科院校分會2008年學術(shù)年會（第十五屆年會）暨中央在鄂集團企業(yè)財務(wù)管理研討會論文集（上冊）[C];2008年

相關(guān)碩士學位論文 前9條

1 段素芳;商業(yè)銀行信貸風險管理中的非財務(wù)因素分析[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2007年

2 屈敏;個人汽車貸款信用評估的實證研究[D];廈門大學;2009年

3 郭富貴;中小型科技企業(yè)信用評價指標體系研究[D];北京化工大學;2008年

4 陳斌;我國住房抵押貸款證券化的發(fā)展現(xiàn)狀及其國際經(jīng)驗啟示[D];華東師范大學;2010年

5 張勁波;信用卡業(yè)務(wù)信用風險管理研究[D];西安科技大學;2008年

6 蘭容英;論互助性標會的風險約束機制[D];廈門大學;2008年

7 趙禮玲;基于模糊貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的信用卡信用風險的定量分析研究[D];重慶工商大學;2011年

8 王劍;關(guān)系型借貸、信息不對稱與中小企業(yè)融資[D];中國人民大學;2006年

9 段寧娜;A銀行小企業(yè)信貸員勝任力模型研究[D];北京交通大學;2011年

本文編號：2567955