【摘要】：本文在已有文獻基礎上系統(tǒng)研究A股個股回報率的慣性與反轉現(xiàn)象。本文發(fā)現(xiàn),A股個股回報率在多個時間頻率上存在明顯的反轉,而慣性僅在超短期的日回報率和特定時段的周回報率上存在。本文還發(fā)現(xiàn),交易量對于慣性和反轉有顯著影響,反轉發(fā)生的時間有縮短的傾向,且價格變化的速度有隨時間推移而加快的傾向。上述發(fā)現(xiàn)表明我國A股市場不滿足"弱有效市場"假說,但是表現(xiàn)出一些不同于發(fā)達國家市場的規(guī)律,且規(guī)律隨著時間而變化。

【參考文獻】

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本文編號：2565097