【摘要】：基于一個(gè)維護(hù)金融穩(wěn)定的框架,本文利用2000Q1-2012Q3的季度數(shù)據(jù)為中國(guó)金融體系構(gòu)建了一個(gè)金融穩(wěn)定綜合指數(shù)(AFSI),涵蓋金融體系發(fā)展、金融脆弱性、金融穩(wěn)健性和世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等四個(gè)維度的32個(gè)指標(biāo)。結(jié)果顯示該AFSI能夠較好地捕捉到9.11恐怖襲擊、中國(guó)"入世"、中國(guó)"匯改"、美國(guó)次貸危機(jī)和歐債危機(jī)等國(guó)內(nèi)外重大事件對(duì)我國(guó)金融體系穩(wěn)定水平的沖擊和影響。計(jì)量驗(yàn)證表明,我們構(gòu)建的AFSI敏感性較好,能夠正確測(cè)度我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性。進(jìn)一步對(duì)AFSI進(jìn)行隨機(jī)模擬動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),結(jié)果顯示我國(guó)金融體系在2012Q4-2014Q4將經(jīng)歷不穩(wěn)定轉(zhuǎn)向穩(wěn)定。本文提出了相應(yīng)的對(duì)策。
[Abstract]:Based on a framework to maintain financial stability, this paper uses the quarterly data of 2000Q1-2012Q3 to construct a comprehensive index of financial stability (AFSI), for China's financial system, which covers the development of financial system and financial vulnerability. Financial conservatism and the world economic situation and other four dimensions of the 32 indicators. The results show that the AFSI can capture the impact and influence of major domestic and foreign events, such as China's entry into WTO, China's "exchange rate reform", the US subprime mortgage crisis and the European debt crisis, on the stability level of China's financial system. The econometric verification shows that the AFSI constructed by us is sensitive and can correctly measure the stability of China's financial system. Furthermore, the dynamic prediction of AFSI is carried out by stochastic simulation, and the results show that the financial system of our country will experience instability and stability in 2012Q4-2014Q4. This paper puts forward the corresponding countermeasures.
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(11CJL018) 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71173091);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71273066) 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(10151063201000067)的資助
【分類號(hào)】：F832

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2484427