【摘要】：以華夏基金的前10支股票為例,建立了AR(1)-TARCH-t(1,1)模型。分別采用正態(tài)Copula函數(shù)、t-Copula函數(shù)完成單個資產(chǎn)收益的邊緣分布到資產(chǎn)組合聯(lián)合分布的過渡。并結(jié)合Monte-Carlo模擬技術(shù)計算基金組合的VaR。比較實證結(jié)果得出Copula函數(shù)的選取影響投資組合風險值;由t-Copula函數(shù)仿真得到的VaR更保守。
[Abstract]:Taking the top 10 stocks of Huaxia Fund as an example, the AR (1)-TARCH-t (1,1) model is established. The normal Copula function and the t-Copula function are used to complete the transition from the edge distribution of a single asset income to the joint distribution of the portfolio. Combined with Monte-Carlo simulation technology, the VaR. of fund portfolio is calculated. The empirical results show that the selection of Copula function affects portfolio risk, and the VaR simulated by t-Copula function is more conservative.
【作者單位】： 湖南大學數(shù)學與計量經(jīng)濟學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究項目(1189) 湖南省自科基金資助項目(09JJ5004)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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1 記者 吳s，

本文編號：2468841