【摘要】：為了研究不完全市場條件下的連續(xù)時間動態(tài)投資組合選擇問題,首先應(yīng)用降維方法將不完全市場轉(zhuǎn)化為完全市場,然后在轉(zhuǎn)化后的完全市場條件下應(yīng)用鞅方法得出二次效用函數(shù)意義下的最優(yōu)投資策略.進(jìn)而應(yīng)用轉(zhuǎn)化后的完全市場和原不完全市場下各參數(shù)的關(guān)系得到二次效用意義下不完全市場環(huán)境里最優(yōu)投資策略的解析表達(dá)式,并分析風(fēng)險厭惡因子對最優(yōu)投資策略的影響.最后為了說明不完全市場和完全市場條件下投資者最優(yōu)投資策略的變化,給出算例進(jìn)行分析.
[Abstract]:In order to study the problem of continuous time dynamic portfolio selection under incomplete market conditions, the dimensionality reduction method is first applied to transform incomplete market into complete market. Then the optimal investment strategy in the sense of quadratic utility function is obtained by using martingale method under the transformed complete market condition. Then the analytic expression of the optimal investment strategy in the incomplete market environment is obtained by applying the relations between the transformed complete market and the original incomplete market parameters, and the influence of risk aversion factor on the optimal investment strategy is analyzed. Finally, in order to explain the change of investor's optimal investment strategy in incomplete market and complete market, an example is given.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理學(xué)院;天津工業(yè)大學(xué)數(shù)學(xué)系;天津大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【基金】：天津市自然科學(xué)基金(09JCYBLJC01800,075CYBJC05200)
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2399145