【摘要】：利用Copula函數(shù)對序列間下尾部相關(guān)性的刻畫對資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的高頻傳染進(jìn)行檢驗(yàn),構(gòu)造目標(biāo)函數(shù)捕捉期貨市場實(shí)時(shí)交易過程中的賣空信號,制定相應(yīng)交易規(guī)則,建立一套適用于金融市場高頻數(shù)據(jù)的程序化交易策略,并利用中國期貨交易市場的白糖和棉花期貨合約進(jìn)行實(shí)證.實(shí)證結(jié)果顯示:我國期貨市場存在高頻風(fēng)險(xiǎn)傳染,基于此建立的程序化交易策略可以獲得較高的收益,并可有效地控制風(fēng)險(xiǎn).
[Abstract]:The Copula function is used to test the high frequency contagion of asset price risk, and the objective function is constructed to capture the short selling signal in the real time trading process of futures market and to formulate the corresponding trading rules. A set of programmed trading strategies suitable for high frequency data in financial market is established, and the white sugar and cotton futures contracts in Chinese futures market are used for demonstration. The empirical results show that there is high frequency risk contagion in China's futures market, and the programmed trading strategy based on this can obtain higher returns and effectively control the risk.
【作者單位】： 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71001096) 中科院重要方向性項(xiàng)目(KACX1-YW-0906)
【分類號】：F224;F830

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10 楊p，

本文編號：2377458