【摘要】：全球金融危機的爆發(fā)使得系統(tǒng)性風(fēng)險的溢出效應(yīng)受到普遍關(guān)注,同時也暴露出主流的風(fēng)險度量方法VAR存在重大缺陷。論文借鑒最新的CoVaR方法以及分位數(shù)回歸技術(shù),衡量了我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險溢價,實證研究發(fā)現(xiàn):第一,國有銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險溢價大于股份制商業(yè)銀行;第二,無條件風(fēng)險價值VaR和條件風(fēng)險價值之間沒有必然關(guān)聯(lián),以VaR為核心指標(biāo)的現(xiàn)行監(jiān)管政策不能有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險溢價;第三,銀行的值不僅受金融體系共同風(fēng)險沖擊的影響,還受銀行自身特質(zhì)的影響。
[Abstract]:The global financial crisis caused widespread concern about the spillover effect of systemic risk, and at the same time exposed the major defects of the mainstream risk measurement method VAR. This paper uses the latest CoVaR method and quantile regression technology to measure the systemic risk premium of commercial banks in China. The empirical research shows that: first, the systemic risk premium of state-owned banks is greater than that of joint-stock commercial banks; Secondly, there is no necessary correlation between unconditional risk value (VaR) and conditional risk value (RV). The current regulatory policy with VaR as the core index can not effectively prevent systemic risk premium. Third, the value of banks is affected not only by the impact of common risks in the financial system, but also by their own characteristics.
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目“中國金融監(jiān)管制度優(yōu)化設(shè)計研究”(09&ZD037)的階段性成果之一
【分類號】：F224;F832.33

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本文編號：2374352