【摘要】：將"策略傾向"理念引入兩類投資者的價格預(yù)期及風(fēng)險資產(chǎn)需求函數(shù);兩類投資者同時采用兩種策略,然而賦予的權(quán)重不同,然后基于做市商定價機制,得到改進(jìn)的股票價格模型。理論分析及數(shù)值仿真結(jié)果表明,模型改進(jìn)后:(1)價格圍繞基本價值的波動聚集現(xiàn)象明顯減弱,價格序列更接近真實股票價格;(2)收益率的"尖峰厚尾"現(xiàn)象更為明顯,更接近真實市場的特征。
[Abstract]:The concept of "strategic inclination" is introduced into the price expectation and risk asset demand function of two types of investors; The two types of investors adopt two strategies at the same time, but the weights given are different, and then based on the market-maker pricing mechanism, an improved stock price model is obtained. The results of theoretical analysis and numerical simulation show that: (1) the fluctuation and aggregation of price around the basic value is obviously weakened, and the price sequence is closer to the real stock price; (2) the phenomenon of "peak and thick tail" of yield is more obvious and closer to the characteristics of real market.
【作者單位】： 廣東工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;從化市呂田鎮(zhèn)人民政府;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70801019;71171061) 廣東省自然科學(xué)基金資助項目(S2011010004970)
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2341516