【摘要】：全球經(jīng)濟(jì)金融體系在2008年受到了由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)的重創(chuàng),隨著危機(jī)的爆發(fā)和進(jìn)一步深化,這次金融危機(jī)顯示出與以往不同的特征,與此同時(shí)社會(huì)各界就此展開(kāi)了一系列研究和爭(zhēng)論。在針對(duì)引發(fā)危機(jī)根源和危機(jī)動(dòng)因的分析討論中,有人認(rèn)為針對(duì)本次金融危機(jī)首當(dāng)其沖應(yīng)該受到責(zé)問(wèn)的就是影子銀行,監(jiān)管部門(mén)相對(duì)缺失了對(duì)影子銀行的監(jiān)管是導(dǎo)致其成為金融危機(jī)主要推手和放大器的根本原因。此次危機(jī)充分暴露了影子銀行體系的復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)性和難以監(jiān)管性。這個(gè)體系規(guī)模龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜,與傳統(tǒng)銀行體系既合作又競(jìng)爭(zhēng),在推進(jìn)金融全球化、增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性、降低交易成本、提高資源配置效率、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮的同時(shí),其難以克服的期限錯(cuò)配、高杠桿、信息不透明、高關(guān)聯(lián)性以及對(duì)監(jiān)管的刻意規(guī)避,給整個(gè)金融體系帶來(lái)了新的潛在的風(fēng)險(xiǎn)性,一旦市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)容易形成系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)從而引發(fā)金融危機(jī)。 影子銀行之所以能夠成為金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源,原因之一就是與金融監(jiān)管部門(mén)不恰當(dāng)?shù)慕鹑诒O(jiān)管有關(guān)。新型結(jié)構(gòu)性金融工具、金融衍生品潛伏的風(fēng)險(xiǎn)隱患、金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)以及信用評(píng)級(jí)方法的缺陷等問(wèn)題,在美國(guó)次貸危機(jī)前至國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后并沒(méi)有引起監(jiān)管當(dāng)局和市場(chǎng)主體的足夠重視。監(jiān)管當(dāng)局低估了影子銀行體系的重要性以及系統(tǒng)的重要性,忽視了該體系之間及其與傳統(tǒng)銀行體系之間的關(guān)聯(lián)性及風(fēng)險(xiǎn)傳染性,疏漏了對(duì)影子銀行體系機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的研究和跟蹤,缺乏科學(xué)的、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)框架,難以全面、準(zhǔn)確地收集有關(guān)信息和數(shù)據(jù),沒(méi)有全面評(píng)估與分析該體系對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響,進(jìn)而也沒(méi)有及時(shí)采取有效的市場(chǎng)監(jiān)管措施和行動(dòng)。 鑒于此,國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體和金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、巴塞爾銀行委員會(huì)(BCBS)和國(guó)際清算銀行(BIS)等已經(jīng)著手開(kāi)展一系列的金融監(jiān)管改革,紛紛提出了將影子銀行體系納入到宏觀審慎監(jiān)管框架的改革方案,在下一次危機(jī)到來(lái)前做好準(zhǔn)備,降低危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損害程度�？傮w上看,國(guó)際社會(huì)的監(jiān)管改革方案在一定程度上有利于矯正影子銀行體系的“監(jiān)管真空”問(wèn)題,但是仍有大部分影子銀行體系沒(méi)有納入到審慎監(jiān)管的框架體系中。由于影子銀行體系在各國(guó)的發(fā)展階段和表現(xiàn)形式不盡相同,社會(huì)各界對(duì)影子銀行體系的認(rèn)識(shí)和認(rèn)可程度也不盡相同,因此監(jiān)管改革的思路、細(xì)節(jié)和力度尚有爭(zhēng)議,改革能否持續(xù)進(jìn)行目前也尚不明確,該體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)在多大程度上能得以檢測(cè)并化解,能否在維護(hù)金融穩(wěn)定的同時(shí),不損傷金融市場(chǎng)活力,促進(jìn)代表金融創(chuàng)新的影子銀行體系健康穩(wěn)定發(fā)展,仍有待時(shí)間的檢驗(yàn)。無(wú)論如何,影子銀行體系已經(jīng)成為全球性的議題和難題之一了。 本文以影子銀行體系為研究對(duì)象,研究目的在于系統(tǒng)梳理、評(píng)述影子銀行體系的相關(guān)文獻(xiàn),科學(xué)界定影子銀行體系的內(nèi)涵及其結(jié)構(gòu)和功能,結(jié)合我國(guó)影子銀行體系的發(fā)展以及特點(diǎn),分析中國(guó)式影子銀行體系的內(nèi)涵和功能及其風(fēng)險(xiǎn)估計(jì),比較、借鑒影子銀行體系的國(guó)際監(jiān)管改革,為我國(guó)影子銀行體系審慎監(jiān)管改革提供理論基礎(chǔ)和政策建議。 第一,界定影子銀行體系的概念與構(gòu)成,區(qū)分影子銀行體系與傳統(tǒng)銀行體系,分析其運(yùn)行機(jī)制、功能以及風(fēng)險(xiǎn)性,可以拓展現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究領(lǐng)域與分析范疇。 第二,回顧與梳理金融監(jiān)管理論,研究與監(jiān)測(cè)影子銀行體系潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利行為,關(guān)注金融創(chuàng)新的過(guò)程、交易規(guī)則及行為準(zhǔn)則監(jiān)管,有利于發(fā)展金融監(jiān)管理論、金融中介理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論、金融創(chuàng)新理論和行為金融學(xué)。 第三,構(gòu)建納入影子銀行體系的宏觀審慎監(jiān)管制度框架,完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析與評(píng)估體系,提供新的金融監(jiān)管理念與工具,對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管改革具有重要意義。 第四,比較和借鑒國(guó)際影子銀行體系監(jiān)管改革的主要經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)影子銀行體系的現(xiàn)存的主要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)狀況,提出監(jiān)管改革的政策建議,對(duì)于促進(jìn)我國(guó)金融創(chuàng)新,提高金融效率,維護(hù)金融穩(wěn)定安全具有重要意義。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2305658