【摘要】：利用基于BN-S方法的已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)測(cè)度構(gòu)造出跳躍統(tǒng)計(jì)量,用該統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)分析了中國(guó)股票市場(chǎng)股票價(jià)格的跳躍現(xiàn)象.檢驗(yàn)結(jié)果不僅證實(shí)了股票市場(chǎng)價(jià)格跳躍存在普遍性,而且發(fā)現(xiàn)單支股票的跳躍主要是異質(zhì)跳躍而不是共同跳躍.這表明單支股票的價(jià)格跳躍更多地受到自身市場(chǎng)信息的影響,而共同信息對(duì)單支股票的影響是非常有限的.單支股票的共同跳躍大多被異質(zhì)跳躍及市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪聲所掩蓋.
[Abstract]:A jump statistic is constructed by using the realized volatility measure based on BN-S method, and the jump phenomenon of stock price in Chinese stock market is analyzed by using this statistic. The test results not only confirm the universality of price jump in stock market, but also find that the jump of a single stock is mainly a heterogeneous jump rather than a joint jump. This indicates that the price jump of a single stock is more affected by its own market information, while the influence of common information on a single stock is very limited. The common jump of single stock is mostly masked by heterogeneous jump and market microstructure noise.
【作者單位】： 北京師范大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(7097102370832002)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2298257