發(fā)布時間：2018-10-24 18:50

【摘要】：文章通過引入Kendall秩相關系數,結合Archimedean Copula函數的尾部相關數代替?zhèn)鹘y(tǒng)的線性相關系數,運用Copula-GARCH模型計算歐元、英鎊兩類外匯期貨的最優(yōu)套期保值比率,并對比分析了CCC-GARCH模型和ECM-GARCH模型的套期保值效果。實證研究表明:Copula-GARCH模型的套期保值比率最優(yōu)且套期保值效果相對較好,使用該模型進行套期保值能夠減少套期保值成本,從而有效規(guī)避外匯風險。
[Abstract]:By introducing the Kendall rank correlation coefficient and combining the tail correlation of the Archimedean Copula function instead of the traditional linear correlation coefficient, the Copula-GARCH model is used to calculate the optimal hedging ratio of the euro and sterling foreign exchange futures. The hedging effects of CCC-GARCH model and ECM-GARCH model are compared and analyzed. Empirical research shows that the Copula-GARCH model has the best hedging ratio and the hedging effect is relatively good. Using the model to hedge can reduce the cost of hedging, thus effectively circumventing foreign exchange risk.
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;
【基金】：國家杰出青年科學基金資助項目(70825006)
【分類號】：F224;F830.92

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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【共引文獻】

相關期刊論文 前6條

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3 韋艷華,張世英,郭焱;金融市場相關程度與相關模式的研究[J];系統(tǒng)工程學報;2004年04期

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相關博士學位論文 前5條

1 韋艷華;Copula理論及其在多變量金融時間序列分析上的應用研究[D];天津大學;2004年

2 孔繁利;金融市場風險的度量—基于極值理論和Copula的應用研究[D];吉林大學;2006年

3 羅俊鵬;Copula理論及其在金融分析中的應用研究[D];天津大學;2005年

4 許啟發(fā);基于時間序列矩屬性的金融波動模型研究[D];天津大學;2005年

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相關碩士學位論文 前10條

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5 劉大偉;基于Copula-GARCH方法的投資組合與VaR計量研究[D];天津科技大學;2006年

6 王紅蓮;連接函數（Copula）理論及其在金融中的應用[D];上海財經大學;2006年

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【二級參考文獻】

相關期刊論文 前3條

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3 韋艷華,張世英,郭焱;金融市場相關程度與相關模式的研究[J];系統(tǒng)工程學報;2004年04期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 許冶;焦建玲;;基于BGARCH的石油期貨動態(tài)套期保值模型研究[J];合肥工業(yè)大學學報(自然科學版);2011年08期

2 傅俊輝;張衛(wèi)國;杜倩;孔文濤;;規(guī)避逐日盯市風險的期貨套期保值模型[J];管理科學;2011年03期

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相關碩士學位論文 前3條

1 李寶劍;中國燃料油期貨最優(yōu)套期保值比率研究[D];暨南大學;2008年

2 余方平;期貨套期保值優(yōu)化決策模型及其應用研究[D];大連理工大學;2006年

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本文編號：2292251