【摘要】：文章通過引入Kendall秩相關(guān)系數(shù),結(jié)合Archimedean Copula函數(shù)的尾部相關(guān)數(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的線性相關(guān)系數(shù),運(yùn)用Copula-GARCH模型計算歐元、英鎊兩類外匯期貨的最優(yōu)套期保值比率,并對比分析了CCC-GARCH模型和ECM-GARCH模型的套期保值效果。實(shí)證研究表明:Copula-GARCH模型的套期保值比率最優(yōu)且套期保值效果相對較好,使用該模型進(jìn)行套期保值能夠減少套期保值成本,從而有效規(guī)避外匯風(fēng)險。
[Abstract]:By introducing the Kendall rank correlation coefficient and combining the tail correlation of the Archimedean Copula function instead of the traditional linear correlation coefficient, the Copula-GARCH model is used to calculate the optimal hedging ratio of the euro and sterling foreign exchange futures. The hedging effects of CCC-GARCH model and ECM-GARCH model are compared and analyzed. Empirical research shows that the Copula-GARCH model has the best hedging ratio and the hedging effect is relatively good. Using the model to hedge can reduce the cost of hedging, thus effectively circumventing foreign exchange risk.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家杰出青年科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70825006)
【分類號】：F224;F830.92

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前5條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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8 章蓉;VFB-GARCH模型及其研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2006年

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號：2292251