【摘要】：增加流動性和監(jiān)管資本套利是銀行進(jìn)行證券化的最主要動因,而這兩者最終都會產(chǎn)生相同的結(jié)果,即通過出售資產(chǎn)擴(kuò)大融資來源,使銀行能在短期內(nèi)更多地發(fā)放貸款。通過建立模型和運用美國金融市場數(shù)據(jù)分析證明,在資本金一定的情況下,長期內(nèi)銀行信貸擴(kuò)張的關(guān)鍵是擴(kuò)大銀行體系之外的資金供給。資產(chǎn)證券化提供了打通間接融資和直接融資壁壘的工具,銀行體系外的資金通過證券化產(chǎn)品可以輸入信貸市場。國內(nèi)銀行面臨資本充足率達(dá)標(biāo)困難和資產(chǎn)負(fù)債期限錯配的困境,而資產(chǎn)證券化及其信貸擴(kuò)張效應(yīng)為解決這類問題提供了對金融系統(tǒng)沖擊較小、成本較低的方法。
[Abstract]:Increased liquidity and regulatory capital arbitrage are the main drivers of securitisation, and both end up with the same result: expanding the source of financing by selling assets, enabling banks to lend more in the short term. Through the establishment of models and the analysis of American financial market data, it is proved that the key to bank credit expansion in the long term is to expand the capital supply outside the banking system under the condition of certain capital. Asset securitization provides a tool to break through indirect and direct financing barriers, and funds outside the banking system can be imported into the credit market through securitization products. Domestic banks are facing difficulties in meeting capital adequacy and maturities mismatch of assets and liabilities. Asset securitization and its credit expansion effect provide a method to solve these problems with less impact and lower cost to the financial system.
【作者單位】： 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F837.12;F224

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本文編號：2291759