發(fā)布時間：2018-08-24 10:55

【摘要】：2008年至今,我國影子銀行發(fā)展不斷深化,重要機構(gòu)之間聯(lián)系廣泛,風(fēng)險衍生不可忽視。本文以影子銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)演進視角分析風(fēng)險衍生,基于此對風(fēng)險進行測度,以夯實監(jiān)管依據(jù)。通過對2008—2013年數(shù)據(jù)采用Va R-EGARCH-M和VAR模型進行分析,發(fā)現(xiàn)我國影子銀行呈現(xiàn)風(fēng)險不對稱性,雖整體風(fēng)險可控,但暴露的風(fēng)險和內(nèi)在風(fēng)險不一致,在于信托、銀行理財產(chǎn)品收益存在隱性擔(dān)保。此外,影子銀行發(fā)展特征使其存在重要機構(gòu)內(nèi)生性風(fēng)險、實體經(jīng)濟風(fēng)險和宏觀調(diào)控風(fēng)險。
[Abstract]:Since 2008, the development of shadow banking in China has been deepening, and the relationship between important institutions is extensive, risk derivation can not be ignored. This paper analyzes the risk derivative from the perspective of product structure evolution of shadow banking, and measures the risk based on it in order to consolidate the regulatory basis. Through the analysis of the data from 2008 to 2013 using Va R-EGARCH-M and VAR model, it is found that the shadow bank in our country presents the risk asymmetry, although the overall risk is controllable, the exposure risk is inconsistent with the inherent risk, which lies in the trust. There is implicit guarantee for the income of bank financial products. In addition, the development characteristics of shadow banking make it exist important institutional endogenous risk, real economic risk and macro-control risk.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;中國銀行湖北省分行;中國銀行湖北省分行個人金融部;
【基金】：國家社科基金重大項目“完善宏觀金融調(diào)控體系研究——基于針對性、靈活性和前瞻性的視角”(12&ZD046)
【分類號】：F832.39

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2200598