【摘要】：2008年至今,我國(guó)影子銀行發(fā)展不斷深化,重要機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系廣泛,風(fēng)險(xiǎn)衍生不可忽視。本文以影子銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)演進(jìn)視角分析風(fēng)險(xiǎn)衍生,基于此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度,以夯實(shí)監(jiān)管依據(jù)。通過對(duì)2008—2013年數(shù)據(jù)采用Va R-EGARCH-M和VAR模型進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)我國(guó)影子銀行呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱性,雖整體風(fēng)險(xiǎn)可控,但暴露的風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)不一致,在于信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益存在隱性擔(dān)保。此外,影子銀行發(fā)展特征使其存在重要機(jī)構(gòu)內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:Since 2008, the development of shadow banking in China has been deepening, and the relationship between important institutions is extensive, risk derivation can not be ignored. This paper analyzes the risk derivative from the perspective of product structure evolution of shadow banking, and measures the risk based on it in order to consolidate the regulatory basis. Through the analysis of the data from 2008 to 2013 using Va R-EGARCH-M and VAR model, it is found that the shadow bank in our country presents the risk asymmetry, although the overall risk is controllable, the exposure risk is inconsistent with the inherent risk, which lies in the trust. There is implicit guarantee for the income of bank financial products. In addition, the development characteristics of shadow banking make it exist important institutional endogenous risk, real economic risk and macro-control risk.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)銀行湖北省分行;中國(guó)銀行湖北省分行個(gè)人金融部;
【基金】：國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“完善宏觀金融調(diào)控體系研究——基于針對(duì)性、靈活性和前瞻性的視角”(12&ZD046)
【分類號(hào)】：F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2200598