【摘要】：文章將ARCH家族模型引入中國房地產上市公司的行業(yè)和個股收益率波動性研究,結果發(fā)現(xiàn):房地產上市公司前期收益率波動對未來影響呈現(xiàn)逐漸衰減趨勢,利好消息引起的收益率波動比同等程度的利壞消息引起的收益率波動幅度大,大多數(shù)房地產上市公司個股期望收益與期望風險之間不存在顯著的相關關系。通過實證結果可以做出簡單判斷,中國房地產市場的收益和風險還不具有成熟市場的屬性,最后提出健全房地產市場與股票市場的相關對策。
[Abstract]:In this paper, the arch family model is introduced into the study of the volatility of the industry and individual stock returns of Chinese real estate listed companies. The results show that the early stage return volatility of real estate listed companies is gradually decreasing on the future. The volatility of yield caused by good news is larger than that caused by bad news of the same degree. There is no significant correlation between expected return and expected risk in most real estate listed companies. Based on the empirical results, we can make a simple judgment that the income and risk of Chinese real estate market do not have the attributes of mature market, and finally put forward the relevant countermeasures to perfect the real estate market and stock market.
【作者單位】： 重慶大學經濟與工商管理學院;
【基金】：國家社會科學基金項目(08BYJ154)
【分類號】：F224;F293.3;F832.51

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本文編號：2121304