本文選題：可交易價值 + 資產(chǎn)鏈�。� 參考：《重慶大學學報(社會科學版)》2011年06期

【摘要】：根據(jù)資產(chǎn)鏈的思想提出股票可交易價值的概念,并從股票可交易過程中歸納出價格因子、流動性因子和波動性因子是股票可交易價值的主要構(gòu)成因素。進而建立考慮可交易價值的單因素和多因素股票定價模型,選取中國滬深A股市場的周交易數(shù)據(jù)進行實證。結(jié)果顯示:模型對中國滬深A股的短期收益具有良好的解釋能力,并且在一定程度上優(yōu)于Fama-French三因子模型。
[Abstract]:According to the idea of asset chain, the concept of tradable value of stock is put forward, and the price factor, liquidity factor and volatility factor are the main components of tradable value of stock. Then, a single factor and multiple factor stock pricing model considering tradable value is established, and the weekly trading data of China's Shanghai and Shenzhen A share markets are selected for empirical analysis. The results show that the model has a good ability to explain the short-term returns of China's Shanghai and Shenzhen A shares, and is better than the Fama-French three-factor model to some extent.
【作者單位】： 常州大學經(jīng)濟管理學院;上海交通大學安泰經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：自然科學基金項目“基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價研究”(70671068) 教育部人文社會科學基金青年項目“不對稱信息、市場參與者有限理性與股票波動性價值”(11YJC790278) 江蘇省教育廳高校哲學社會科學基金項目(2011SJB790002) 常州大學人文社會科學基金項目(ZMF11020023)
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2089788