本文選題：可交易價(jià)值 + 資產(chǎn)鏈��； 參考：《重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2011年06期

【摘要】：根據(jù)資產(chǎn)鏈的思想提出股票可交易價(jià)值的概念,并從股票可交易過(guò)程中歸納出價(jià)格因子、流動(dòng)性因子和波動(dòng)性因子是股票可交易價(jià)值的主要構(gòu)成因素。進(jìn)而建立考慮可交易價(jià)值的單因素和多因素股票定價(jià)模型,選取中國(guó)滬深A(yù)股市場(chǎng)的周交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證。結(jié)果顯示:模型對(duì)中國(guó)滬深A(yù)股的短期收益具有良好的解釋能力,并且在一定程度上優(yōu)于Fama-French三因子模型。
[Abstract]:According to the idea of asset chain, the concept of tradable value of stock is put forward, and the price factor, liquidity factor and volatility factor are the main components of tradable value of stock. Then, a single factor and multiple factor stock pricing model considering tradable value is established, and the weekly trading data of China's Shanghai and Shenzhen A share markets are selected for empirical analysis. The results show that the model has a good ability to explain the short-term returns of China's Shanghai and Shenzhen A shares, and is better than the Fama-French three-factor model to some extent.
【作者單位】： 常州大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于資產(chǎn)鏈的資產(chǎn)定價(jià)研究”(70671068) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“不對(duì)稱信息、市場(chǎng)參與者有限理性與股票波動(dòng)性價(jià)值”(11YJC790278) 江蘇省教育廳高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(2011SJB790002) 常州大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(ZMF11020023)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2089788