本文選題：慣性效應(yīng) + 反轉(zhuǎn)效應(yīng)��； 參考：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2011年06期

【摘要】：本文采用Hasbrouck模型從信息傳播模式角度探討滬深A(yù)股市場慣性與反轉(zhuǎn)效應(yīng)異象的形成機(jī)理,通過檢驗?zāi)繕?biāo)股票價格中的信息不對稱含量,發(fā)現(xiàn)滬深A(yù)股市場中知情交易者掌握的私有信息分別是導(dǎo)致兩市股票價格慣性和反轉(zhuǎn)效應(yīng)異象的重要因素。
[Abstract]:In this paper, the Hasbrouck model is used to discuss the formation mechanism of inertia and inversion effect anomalies in Shanghai and Shenzhen A share market from the perspective of information transmission model, and the information asymmetry content in the target stock price is tested by means of the Hasbrouck model. It is found that the private information held by informed traders in the Shanghai and Shenzhen A-share markets is an important factor leading to the stock price inertia and inversion effect anomalies in the two markets.
【作者單位】： 申銀萬國證券股份公司;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 劉煜輝,賀菊煌,沈可挺;中國股市中信息反應(yīng)模式的實證分析[J];管理世界;2003年08期

2 吳世農(nóng),吳超鵬;盈余信息度量、市場反應(yīng)與投資者框架依賴偏差分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年02期

3 王永宏,趙學(xué)軍;中國股市“慣性策略”和“反轉(zhuǎn)策略”的實證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年06期

4 周琳杰;中國股票市場動量策略贏利性研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2002年08期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 官慶;工程設(shè)計保險的逆向選擇問題研究[J];四川建筑科學(xué)研究;2003年02期

2 項勇,陶學(xué)明;基于尋租理論的工程監(jiān)理博弈行為分析[J];四川建筑科學(xué)研究;2005年01期

3 萬可,湯衛(wèi)君;頭壟斷廠家產(chǎn)品定價中的博弈論問題———兼評我國彩電行業(yè)價格大戰(zhàn)[J];安徽大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2002年01期

4 廖楚暉,薛剛;關(guān)于稅收腐敗有關(guān)問題的研究[J];安徽大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2003年02期

5 楊衛(wèi)軍,韋葦;化解村級債務(wù)的對策研究[J];安徽大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2004年04期

6 苗麗娜;國有資產(chǎn)流失的制度分析[J];安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年04期

7 陳志龍,姜椺;運用博弈論分析城市地下空間規(guī)劃中的若干問題[J];地下空間;2003年04期

8 孫立明,孫祁祥;保險代理人管理中的信息不對稱問題——一個理論分析框架[J];北京大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2003年01期

9 雷曉康,賈明德;市場經(jīng)濟(jì)中的政府管制及其創(chuàng)新[J];北京大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2003年01期

10 趙新剛,廖涌泉,袁曉波,李學(xué)偉;上市公司審計合謀問題分析[J];北方交通大學(xué)學(xué)報(社科版);2003年01期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 辛向前;網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)若干理論問題研究[D];中共中央黨校;2002年

2 羅開位;企業(yè)經(jīng)營者知識資本價值研究[D];中南大學(xué);2000年

3 朱慶華;面向區(qū)域農(nóng)副產(chǎn)品資源配置的博弈論及相關(guān)理論應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2000年

4 王來生;人力資本投資與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年

5 侯云先;幼稚產(chǎn)業(yè)保護(hù)關(guān)稅研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年

6 鄭四渭;森林環(huán)境可持續(xù)發(fā)展管理的理論與實踐[D];浙江大學(xué);2001年

7 李義超;中國上市公司資本結(jié)構(gòu)研究[D];浙江大學(xué);2001年

8 趙旭;中國銀行業(yè)效率研究[D];浙江大學(xué);2001年

9 李洪江;轉(zhuǎn)軌時期國有商業(yè)銀行風(fēng)險控制的制度分析[D];東北財經(jīng)大學(xué);2001年

10 李慕春;股指期貨市場研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2001年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 楊峰;資本資產(chǎn)定價理論及其在中國股票市場的實證研究[D];華中科技大學(xué);2005年

2 劉志剛;滬市“過度反應(yīng)”的實證與理論解釋[D];西南財經(jīng)大學(xué);2005年

3 沈燕;我國上市公司國家股流通問題的研究[D];西安理工大學(xué);2000年

4 郭蓓;我國外貿(mào)代理制推行中的問題及對策研究[D];西安理工大學(xué);2000年

5 楊敏利;我國電力電子技術(shù)產(chǎn)業(yè)化模式選擇與戰(zhàn)略分析[D];西安理工大學(xué);2000年

6 唐和平;職業(yè)經(jīng)理道德風(fēng)險控制——業(yè)績評價與報酬研究[D];暨南大學(xué);2000年

7 陳瑤;股票期權(quán)與上市公司激勵機(jī)制[D];暨南大學(xué);2000年

8 阮建中;澳門商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理研究[D];暨南大學(xué);2000年

9 傅曉初;關(guān)于企業(yè)形象的企業(yè)行為研究[D];暨南大學(xué);2000年

10 方穎;風(fēng)險投資退出問題探討[D];暨南大學(xué);2000年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 阮奕,張漢江,馬超群;深市A股收入公告效應(yīng)的實證研究[J];系統(tǒng)工程;2003年02期

2 吳世農(nóng),吳超鵬;我國股票市場“價格慣性策略”和“盈余慣性策略”的實證研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2003年04期

3 張慶翠;我國股票市場對定期報告的延遲反應(yīng)異象研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2004年02期

4 王永宏,趙學(xué)軍;中國股市“慣性策略”和“反轉(zhuǎn)策略”的實證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年06期

5 周琳杰;中國股票市場動量策略贏利性研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2002年08期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳華良;;基于動量和反轉(zhuǎn)的行業(yè)配置策略[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2011年14期

2 張寶生;;中國證券市場“晌午法則”研究[J];市場周刊(理論研究);2011年07期

3 左浩苗;鄭鳴;張翼;;股票特質(zhì)波動率與橫截面收益:對中國股市“特質(zhì)波動率之謎”的解釋[J];世界經(jīng)濟(jì);2011年05期

4 許年行;洪濤;吳世農(nóng);徐信忠;;信息傳遞模式、投資者心理偏差與股價“同漲同跌”現(xiàn)象[J];經(jīng)濟(jì)研究;2011年04期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會議論文 前5條

1 王勁松;王其文;;周末動量與周末反轉(zhuǎn)效應(yīng)世界市場比較研究[A];第五屆（2010）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2010年

2 姜繼嬌;楊乃定;王良;郭曉;;“上證”A股市場反轉(zhuǎn)效應(yīng)的實證研究[A];科學(xué)發(fā)展觀與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學(xué)會第十四屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

3 王勁松;王其文;;過度反應(yīng)還是反應(yīng)不足? 基于股指模擬交易的中外股市信息反應(yīng)模式研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

4 郭志富;;河南省區(qū)域城市化與工業(yè)化協(xié)同發(fā)展[A];中國地理學(xué)會百年慶典學(xué)術(shù)論文摘要集[C];2009年

5 劉娥平;劉春;;盈余管理、公司治理與可轉(zhuǎn)債發(fā)行后的業(yè)績滑坡——基于PSM方法的證據(jù)[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

相關(guān)重要報紙文章 前5條

1 中國房地產(chǎn)及住宅研究會常務(wù)副會長 包宗華;房地產(chǎn)發(fā)展與宏觀調(diào)控的幾個問題[N];中國建設(shè)報;2004年

2 國泰君安證券 蔣瑛琨　彭艷 博士 國泰君安期貨研究負(fù)責(zé)人 馬忠強(qiáng);期指到期日效應(yīng)實證成果綜述及經(jīng)典實證檢驗方法[N];期貨日報;2007年

3 李和裕;上海房企50強(qiáng) 去年賣出全市25%住宅[N];上海證券報;2007年

4 李秋怡;成都樓市走出巔峰[N];四川日報;2004年

5 永安期貨 周家生;基于動量策略與反轉(zhuǎn)策略的封閉式基金Alpha套利[N];期貨日報;2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前5條

1 朱曦;滬深A(yù)股市場慣性效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[D];上海交通大學(xué);2008年

2 禹湘;基于慣性效應(yīng)的證券投資基金投資行為研究[D];湖南大學(xué);2007年

3 王柱;基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價研究[D];上海交通大學(xué);2007年

4 王磊;機(jī)構(gòu)投資者、市場效率與市場穩(wěn)定性研究[D];廈門大學(xué);2009年

5 廖佳;非獨立策略投資者行為與股市異象研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 熊歡;基于中國A股市場的價格慣性效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

2 葉羽鋼;慣性效應(yīng)、反轉(zhuǎn)效應(yīng)與市場態(tài)勢[D];暨南大學(xué);2008年

3 紀(jì)任雄;中國滬市A股反轉(zhuǎn)效應(yīng)的表現(xiàn)研究[D];蘇州大學(xué);2011年

4 邵婷婷;中國A股股票市場慣性與反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2009年

5 王璞;中國股市的動量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)[D];上海交通大學(xué);2011年

6 韓超;股指期貨日內(nèi)反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2012年

7 王之飛;中國中小板市場動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

8 曾宇競;滬深300組合股票動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的實證研究[D];湖南大學(xué);2010年

9 肖契志;股票市場反轉(zhuǎn)效應(yīng)與動量效應(yīng)演化研究[D];湘潭大學(xué);2010年

10 張海;中國股市動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)檢驗與解釋[D];南京師范大學(xué);2012年

，

本文編號：2055900