本文選題：可轉(zhuǎn)換債券 + 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)　； 參考：《中國管理科學(xué)》2011年06期

【摘要】：應(yīng)用均衡定價(jià)方法,考慮股票價(jià)格和公司資產(chǎn)價(jià)值服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)以及存在公司違約風(fēng)險(xiǎn)情況下的可轉(zhuǎn)債定價(jià)問題;建立相應(yīng)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型,采用擬鞅定價(jià)方法,得出了歐式看漲期權(quán)的顯式解,進(jìn)而得出了可轉(zhuǎn)債定價(jià)公式;最后利用數(shù)值算例進(jìn)行分析,結(jié)論表明公司違約風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格和公司資產(chǎn)價(jià)格的長程關(guān)聯(lián)性是可轉(zhuǎn)債定價(jià)時(shí)不可忽略的因素。
[Abstract]:The equilibrium pricing method is used to consider the pricing problem of convertible bonds under the condition of fractional Brownian motion of stock price and corporate asset value and the risk of company default, and the corresponding pricing model of convertible bonds is established, and the quasi-martingale pricing method is adopted. The explicit solution of European call option is obtained, and then the pricing formula of convertible bond is obtained. Finally, a numerical example is used to analyze the risk of corporate default. The long-range correlation between stock price and company asset price is a factor that can not be ignored when pricing convertible bonds.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京外國語大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(70831001),國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71071010)
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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6 馮s，

本文編號：2033683