本文選題：資產(chǎn)鏈 + 異質(zhì)預(yù)期　； 參考：《管理工程學(xué)報(bào)》2011年03期

【摘要】：本文基于資產(chǎn)鏈理論給出投資者的異質(zhì)預(yù)期假設(shè),通過對(duì)資產(chǎn)鏈各節(jié)點(diǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的分解,將傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)線轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)超平面,建立基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。本文使用小波濾波分解資產(chǎn)收益,對(duì)模型在上海A股市場(chǎng)的適用性進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明模型能夠區(qū)分各類系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)收益的影響,對(duì)資產(chǎn)的平均收益具有顯著的解釋能力。
[Abstract]:In this paper, based on the theory of asset chain, the investors' heterogeneity expectation hypothesis is given. By decomposing the systematic risk of each node of the asset chain, the traditional capital market line is transformed into the capital market hyperplane, and the capital asset pricing model based on the asset chain is established. In this paper, we use wavelet filter to decompose asset returns and test the applicability of the model in Shanghai A-share market. The results show that the model can distinguish the influence of various system risks on asset returns, and has a remarkable explanatory ability to the average return of assets.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)金融工程研究中心;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70671068)
【分類號(hào)】：F224;F830

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2030876