本文選題：流動性 + 資產(chǎn)定價��； 參考：《經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)》2011年05期

【摘要】：上世紀(jì)80年代以來,通過流動性的研究實現(xiàn)對傳統(tǒng)資產(chǎn)定價理論的校正成為理論研究前沿。從驅(qū)動市場流動性變化的因素出發(fā),一方面,將交易成本所引起的市場非流動性納入傳統(tǒng)資產(chǎn)定價理論研究框架,進(jìn)而采用一般均衡分析方法求解其對均衡價格的影響,從而構(gòu)建了流動性與資產(chǎn)定價研究的基礎(chǔ)理論;另一方面,放寬傳統(tǒng)資產(chǎn)定價理論中對信息質(zhì)量的約束,從交易機(jī)制與投資者行為等視角研究流動性形成的特殊機(jī)制,從而將流動性與資產(chǎn)定價的研究延伸到市場微觀基礎(chǔ)。因此,本文從流動性與資產(chǎn)定價的基礎(chǔ)理論、微觀基礎(chǔ)和經(jīng)驗研究方法等方面回顧了近30年來這一領(lǐng)域研究中較為重要的文獻(xiàn)。
[Abstract]:Since 1980's, the correction of traditional asset pricing theory through liquidity research has become the frontier of theoretical research. Based on the factors driving the change of market liquidity, on the one hand, the market illiquidity caused by transaction cost is brought into the traditional asset pricing theory research framework, and then the general equilibrium analysis method is used to solve its influence on equilibrium price. On the other hand, relax the restriction of information quality in traditional asset pricing theory, and study the special mechanism of liquidity formation from the perspective of transaction mechanism and investor behavior. Thus, the research of liquidity and asset pricing is extended to the market micro-foundation. Therefore, this paper reviews the important literatures in this field in the past 30 years from the basic theory of liquidity and asset pricing, microscopic basis and empirical research methods.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)應(yīng)用金融研究中心和金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(706710197087101971072140) 教育部人文社科青年基金項目(09YJC630022) 國家留學(xué)基金項目(教外留[2010]1174號) 遼寧省教育廳項目(2009A242) 遼寧省百千萬人才項目([2008]179090號)
【分類號】：F820

【共引文獻(xiàn)】

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1 謝曙光;中國股市投資收益非對稱及其治理研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

2 尹華陽;我國非流通股份的流動性價值研究[D];華中科技大學(xué);2005年

3 趙永生;基于實物期權(quán)的房地產(chǎn)投資基金資產(chǎn)價值研究[D];上海交通大學(xué);2007年

4 廖士光;中國證券市場流動性價值問題研究[D];上海交通大學(xué);2007年

5 佟孟華;上海股票市場流動性溢價實證研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2006年

6 黃峰;中國股票市場的流動性風(fēng)險及其溢價效應(yīng)研究[D];上海交通大學(xué);2007年

7 馮玲;不流動資產(chǎn)的定價與股權(quán)分置改革研究[D];廈門大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 胡克Z，

本文編號：2016712