本文選題：匯率 + 利率��； 參考：《經(jīng)濟(jì)問題》2011年04期

【摘要】：雖然匯率與利率之間的聯(lián)系是大多宏觀經(jīng)濟(jì)模型的核心研究?jī)?nèi)容,但是經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的結(jié)論卻經(jīng)常不一致,甚至是相悖的。首先基于G7國(guó)家的月度數(shù)據(jù),利用面板協(xié)整、面板Grange檢驗(yàn)和面板不變系數(shù)模型驗(yàn)證了匯率與利率的互動(dòng)關(guān)系,結(jié)論支持兩者之間的互動(dòng)聯(lián)系,且長(zhǎng)期實(shí)際利率每變動(dòng)1%,實(shí)際匯率變動(dòng)0.35%;實(shí)際匯率每變動(dòng)1%,長(zhǎng)期實(shí)際利率變動(dòng)-0.118%。與G7的實(shí)證結(jié)果不同,以中國(guó)2005年8月到2010年7月為樣本的時(shí)間序列模型,其協(xié)整和擬合方程均拒絕了利率與匯率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系�？傮w而言,我國(guó)的匯率-利率機(jī)制尚未完全形成,市場(chǎng)作用力有限。
[Abstract]:Although the relationship between exchange rate and interest rate is the core of most macroeconomic models, empirical conclusions are often inconsistent or even contradictory. Based on the monthly data of G7 countries, the interaction between exchange rate and interest rate is verified by panel cointegration, panel Grange test and panel invariant coefficient model. And for each change in the long-term real interest rate, the real exchange rate changes 0.35; for each change in the real exchange rate, the long-term real interest rate changes -0.118. Different from the empirical results of G7, the cointegration and fitting equations of Chinese time series model from August 2005 to July 2010 reject the linkage between interest rate and exchange rate. Overall, China's exchange rate-interest rate mechanism has not been fully formed, market forces are limited.
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行;
【分類號(hào)】：F224;F821.0

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 羅忠洲;李寧;;日元實(shí)際匯率與長(zhǎng)期實(shí)際利率的實(shí)證分析:1971~2002[J];金融研究;2006年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 熊鵬;人民幣利率對(duì)匯率影響的實(shí)證研究:1981-2003[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2005年05期

2 何慧剛;;我國(guó)利率—匯率聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制研究——基于“匯率超調(diào)模型”視角的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2007年05期

3 何慧剛;;人民幣利率-匯率聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制的實(shí)證分析和對(duì)策研究[J];國(guó)際金融研究;2008年08期

4 張瀛;;金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)一體化與貨幣、財(cái)政政策的有效性——基于OR分析框架的一個(gè)模型與實(shí)證[J];管理世界;2006年09期

5 吳應(yīng)運(yùn);資本賬戶開放下我國(guó)的政策舉措——運(yùn)用匯率政策和貨幣政策抵御外部沖擊[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年01期

6 唐宋元,龍海明;從發(fā)展中國(guó)家匯率制度的演變看人民幣匯率制度的變革[J];海南金融;2004年04期

7 李波;國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)一體化的實(shí)證分析及其影響[J];海南金融;2005年04期

8 王幫舉;;基于利率平價(jià)理論的人民幣利率與匯率傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證分析[J];華商;2008年08期

9 鄭群妮;;匯率波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定探討[J];價(jià)格月刊;2007年01期

10 趙蓓文;從“蒙代爾三角”看人民幣匯率制度的選擇[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2004年07期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前8條

1 袁恩澤;中國(guó)的外匯儲(chǔ)備管理研究[D];華東師范大學(xué);2011年

2 俞開江;人民幣“雙率”調(diào)整與我國(guó)貿(mào)易收支平衡調(diào)控研究：理論與實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2009年

3 焦巍;開放經(jīng)濟(jì)條件下的貨幣政策效率問題研究[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2009年

4 吳祥佑;論匯率利率聯(lián)動(dòng)與壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性[D];廈門大學(xué);2009年

5 黃志剛;宏觀調(diào)控效應(yīng)的匯率制度分析[D];福建師范大學(xué);2008年

6 唐建偉;資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

7 陳小五;中國(guó)外匯市場(chǎng)的培育與管理[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

8 馮霞;開放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)利率匯率聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制研究[D];上海交通大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 梅芳;金融全球化下金融報(bào)道與國(guó)家金融安全問題研究[D];湘潭大學(xué);2009年

2 聶韻;內(nèi)外失衡下中國(guó)利率與匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制的實(shí)證研究[D];湘潭大學(xué);2009年

3 符廷鑾;市場(chǎng)化進(jìn)程中的人民幣利率與匯率聯(lián)動(dòng)效應(yīng)分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

4 高國(guó)華;開放經(jīng)濟(jì)條件下人民幣匯率與利率互動(dòng)關(guān)系研究[D];上海交通大學(xué);2009年

5 徐玲;我國(guó)匯率、利率和國(guó)際收支相互影響的實(shí)證分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

6 何琦;利率平價(jià)理論及其在中國(guó)的適用性分析[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

7 楊意;人民幣NDF市場(chǎng)與境內(nèi)即期市場(chǎng)的相關(guān)性研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

8 李俊杰;我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理研究[D];中南大學(xué);2007年

9 吉旭君;人民幣匯率衍生品市場(chǎng)理論與實(shí)踐研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

10 李林;國(guó)際游資對(duì)人民幣匯率的影響分析[D];外交學(xué)院;2005年

，

本文編號(hào)：1992308