本文選題：量化寬松 + 流動性溢出��； 參考：《財經(jīng)科學(xué)》2011年10期

【摘要】：全球金融危機愈演愈烈,各國政府使出渾身解數(shù)以刺激經(jīng)濟回暖,隨著短期利率接近于零,常規(guī)貨幣政策幾近失效之時,美、英等發(fā)達國家試圖通過量化寬松貨幣政策的實施刺激國內(nèi)私人部門消費和投資的增長。當(dāng)國內(nèi)實體經(jīng)濟無法容納這部分過剩的流動性時,必然導(dǎo)致流動性溢出,大量國際資本涌入大宗商品市場和新興市場,催生資產(chǎn)泡沫,給新興市場國家造成通脹的壓力。本文通過新近發(fā)展的面板VAR模型分析了量化寬松政策的流動性溢出效應(yīng)及其對金磚國家物價的影響。
[Abstract]:As the global financial crisis intensifies, governments are doing everything possible to stimulate economic recovery. With short-term interest rates close to zero and conventional monetary policy near failure, the United States, Developed countries such as Britain are trying to boost domestic private sector consumption and investment through quantitative easing. When the domestic real economy is unable to accommodate this excess liquidity, it is bound to lead to liquidity spillovers, with international capital pouring into commodity and emerging markets, creating asset bubbles and putting inflationary pressures on emerging market countries. Based on the newly developed panel VAR model, this paper analyzes the liquidity spillover effect of QE and its impact on prices in BRICS countries.
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際經(jīng)濟研究所;
【分類號】：F821.0;F821.5

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本文編號：1991289