發(fā)布時(shí)間：2018-06-04 15:06

  本文選題：流動(dòng)性水平 + 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《系統(tǒng)管理學(xué)報(bào)》2011年04期

【摘要】：基于面板數(shù)據(jù)研究了股票流動(dòng)性水平、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與股票收益率之間的關(guān)系。研究得到:①包含控制變量的混合截面回歸分析結(jié)果表明,流動(dòng)性水平越高收益率越低,即我國(guó)股市中存在流動(dòng)性溢價(jià)效應(yīng),流動(dòng)性變化率是影響股票收益率的重要因素。②基于固定效應(yīng)VAR的因果檢驗(yàn)表明,流動(dòng)性變化率與收益率之間存在雙向的因果關(guān)系。
[Abstract]:Based on panel data, the relationship between stock liquidity level, liquidity risk and stock return is studied. The result of mixed cross section regression analysis with the control variable at 1: 1 shows that the higher the liquidity level, the lower the yield, that is, the liquidity premium effect exists in Chinese stock market. Liquidity change rate is an important factor affecting stock return. 2. The causality test based on fixed effect VAR shows that there is a two-way causal relationship between liquidity change rate and return rate.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70773075)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1977817