發(fā)布時間：2018-05-31 05:16

  本文選題：已實(shí)現(xiàn)波動 + 已實(shí)現(xiàn)極差波動率�。� 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2011年05期

【摘要】：作為中國唯一上市交易的金融期貨產(chǎn)品,滬深300股指期貨在資本市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險防范過程中扮演重要角色,科學(xué)準(zhǔn)確地測度其收益波動對充分實(shí)現(xiàn)股指期貨避險功能具有重要理論和現(xiàn)實(shí)價值.在日內(nèi)高頻信息環(huán)境下分別采用經(jīng)典已實(shí)現(xiàn)波動率、已實(shí)現(xiàn)極差波動率和已實(shí)現(xiàn)雙冪波動率等三類方法對滬深300股指期貨的收益波動進(jìn)行測度,通過樣本內(nèi)預(yù)測誤差指標(biāo)對上述方法的測度性能進(jìn)行比較.實(shí)證結(jié)果表明:滬深300股指期貨在上市交易后表現(xiàn)出由劇烈波動到漸趨平穩(wěn)的波動特征,已實(shí)現(xiàn)波動的改進(jìn)方法在滬深300股指期貨收益波動的測度性能上具有較為明顯的優(yōu)越性.
[Abstract]:As the only financial futures product traded on the market in China, the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures play an important role in the process of price discovery and risk prevention in the capital market. It is of great theoretical and practical value to measure the volatility of stock index futures scientifically and accurately. In the environment of high frequency information in the day, the paper measures the return volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures by using three methods: classical realized volatility, realized range volatility and realized double power volatility. The measurement performance of the above method is compared by the prediction error index in the sample. The empirical results show that the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures fluctuate from violent to steady after trading. The improved method has obvious advantages in measuring the volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【基金】：國家社會科學(xué)基金(07AJL005) 國家軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2010GXS5B141) 教育部高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師研究基金(教人司2002[123]) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金(20070532091)
【分類號】：F224;F832.51

【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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3 王p，

本文編號：1958434