發(fā)布時(shí)間：2018-05-20 18:36

  本文選題：投資風(fēng)格識(shí)別 + 風(fēng)格漂移　； 參考：《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》2011年05期

【摘要】：本文旨在把分形市場(chǎng)理論探索性地引入基金投資風(fēng)格領(lǐng)域,在分析我國股市風(fēng)格呈分形特征的基礎(chǔ)上,提出了基于分形維數(shù)的基金投資風(fēng)格識(shí)別方法——SR法和基金投資風(fēng)格漂移程度測(cè)量方法——CIS法,并以我國72只開放式基金為研究樣本進(jìn)行實(shí)證,結(jié)果表明:我國證券市場(chǎng)呈現(xiàn)分形特征,SR法對(duì)基金投資風(fēng)格具有準(zhǔn)確性識(shí)別效果,能夠觀察到在股指上升和下跌以及回調(diào)過程中存在某種主導(dǎo)性投資風(fēng)格,即存在羊群效應(yīng),從而導(dǎo)致大部分基金發(fā)生一定程度的風(fēng)格漂移現(xiàn)象,其漂移程度可由風(fēng)格一致性指標(biāo)(CIS)來測(cè)量,結(jié)果發(fā)現(xiàn)76.4%的基金發(fā)生了風(fēng)格漂移現(xiàn)象。
[Abstract]:The purpose of this paper is to introduce the fractal market theory into the field of fund investment style and to analyze the fractal characteristics of Chinese stock market style. In this paper, a fractal dimension based identification method for fund investment style is proposed, which is based on SR method and CIS method, and 72 open-end funds in China are used as research samples. The results show that the fractal characteristic of SR method can accurately identify the investment style of the fund, and it can be observed that there is some dominant investment style in the process of rising and falling of the stock index, that is, the herding effect. As a result, most funds have a certain degree of style drift, which can be measured by the style consistency index (CISIS). The results show that 76.4% of the funds have style drift.
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科基金規(guī)劃項(xiàng)目“基于多重分形理論的基金投資風(fēng)格漂移風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與控制研究”,項(xiàng)目編號(hào):10YJA630131
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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2 劉a，

本文編號(hào)：1915781