本文選題：貨幣競爭 + 美元化�。� 參考：《遼寧大學》2013年博士論文

【摘要】：自第二次世界大戰(zhàn)結束以來，國際貨幣體系一直由美元所主導，客觀地說，這種體系對世界經濟的增長與穩(wěn)定曾作出過巨大貢獻，但隨著其他發(fā)達國家及新興市場經濟體的相繼崛起，美元作為主導性國際貨幣的弊端也日益凸顯，國際貨幣體系的這種結構性失衡也逐漸開始更多地扮演全球經濟發(fā)展不穩(wěn)定因素的角色。歐元的誕生代表了歐洲國家挑戰(zhàn)美元霸權取得了標志性的階段性勝利。而作為當今世界經濟增長最為活躍地區(qū)的東亞在此次全球性金融危機之后似乎也在慢慢醒來。由于經濟、政治、社會發(fā)展階段乃至文化方面存在的諸多差異與分歧，使得東亞地區(qū)形成如歐元區(qū)一樣的貨幣聯(lián)盟，甚至推出地區(qū)單一貨幣在可預測的未來都將難以實現(xiàn)。難以即刻轉型的出口導向型經濟發(fā)展模式以及由此引發(fā)的對美國市場的高度依賴使得美元仍將在該地區(qū)承擔計價、結算和價值儲藏職能，地區(qū)美元化色彩在短期內仍無法褪去。但這并不意味著東亞地區(qū)國家對現(xiàn)行美元體制所帶來的成本與危害的一再妥協(xié)。美國經濟和美元的持續(xù)走低更增強了地區(qū)國家試圖去美元化的信心。依附或挑戰(zhàn)，是東亞地區(qū)國家貨幣競爭的兩難選擇和真實寫照。這也正是本文研究的焦點。 本文從理論與經驗，歷史和現(xiàn)實的不同角度研究東亞地區(qū)的貨幣競爭以及在貨幣競爭視角下的人民幣國際化問題。其研究結論試圖闡明這樣幾個問題：國際貨幣競爭的機制；東亞地區(qū)的美元化現(xiàn)狀、去美元化途徑及其對人民幣國際化的啟示；人民幣國際化條件、成本與收益以及從有限流動到完全流動的路徑選擇和東亞地區(qū)貨幣競爭的模型的可能形狀。 貨幣競爭從本質上來講就是主權貨幣通過競爭成長為國際貨幣，并在貨幣發(fā)行國以外行使全部或部分貨幣職能的過程。貨幣競爭主要通過貨幣替代和貨幣國際化雙向機制展開，成敗的關鍵主要在于國家經濟實力，作為最終市場提供者的貿易條件，金融和資本市場的發(fā)展程度以及匯率的穩(wěn)定和利率決定的市場化等等。具體到東亞地區(qū)，美元仍在貿易、投資和外匯儲備等諸多領域替代地區(qū)國家主權貨幣行使貨幣職能。大宗商品美元計價和結算以及超過合理范圍的美元儲備是東亞地區(qū)美元化的主要表現(xiàn)。日元試圖通過其國際化進程擴大其在地區(qū)內的影響力，甚至在地區(qū)內形成可以替代美元的日元圈，但這一努力似乎并沒取得想象中的成功。日元更多是在發(fā)揮價值儲藏這一國際貨幣職能，其他職能方面的表現(xiàn)甚至不及歐元。但受制于地區(qū)限制，歐元在歐洲以外的地區(qū)和國家還遠未能威脅美元的地位。 中國經濟增長奇跡世人矚目。全球金融危機后，人民幣國際化似乎成為東亞地區(qū)國家在美元之外更為信賴的選擇，并逐步發(fā)展成中國乃至地區(qū)去美元化的重要途徑之一。本文試圖驗證中國現(xiàn)有的經濟發(fā)展水平，作為最終市場提供者與東亞地區(qū)國家的貿易往來，匯率與利率改革現(xiàn)狀以及金融和資本市場放開的程度已經能夠滿足人民幣正處于有限流動階段，已部分實現(xiàn)其國際化條件。從主權貨幣到國際貨幣，，從有限流動到完全流動，從釘住美元到與美元競爭的路徑該怎樣選擇？未來東亞地區(qū)貨幣競爭將呈現(xiàn)怎樣的一種局面？美元、歐元和日元國際化進程會為人民幣帶來怎樣的示范作用？東亞主要經濟體去美元化的經驗對人民幣國際化具有哪些重要啟示？本文對這些具體問題都會加以詳細闡述。
[Abstract]:Since the end of the Second World War , the international monetary system has been dominated by the United States dollar , objectively speaking , this system has made a great contribution to the growth and stability of the world economy , but as the other developed countries and emerging market economies rise , the dollar is the dominant international currency .

This paper studies the currency competition in East Asia and the RMB internationalization in the angle of currency competition from the perspectives of theory and experience , history and reality .
dollarization of the east asia region , the way to the dollarization and its inspiration to the internationalization of RMB ;
RMB internationalization conditions , costs and benefits , and possible shapes of models from limited flow to full flow path selection and currency competition in East Asia .

The currency competition is essentially the process of the sovereign currency to grow into the international currency through competition and exercise all or part of the monetary function outside the currency issuing country . The key of the success or failure lies in the national economic strength , the degree of development of the financial and capital markets as well as the stability of the exchange rate and the marketization of the interest rate decision .

After the global financial crisis , the internationalization of RMB appears to be one of the most important ways for the countries of East Asia to trust more than the United States dollar .

【學位授予單位】：遼寧大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F823.1;F832.6

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4 記者 裴s

本文編號：1881421