本文選題：金融危機(jī) + 政策工具　； 參考：《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2011年01期

【摘要】：本文以20世紀(jì)80年代以來(lái)世界范圍內(nèi)40次重要的系統(tǒng)性銀行危機(jī)為基礎(chǔ),對(duì)金融危機(jī)后常見(jiàn)的15種應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行了系統(tǒng)的實(shí)證評(píng)價(jià)。結(jié)果表明,系統(tǒng)性銀行危機(jī)發(fā)生后,大規(guī)模政府干預(yù)、流動(dòng)性支持(緊急貸款)、重新資本化、銀行關(guān)閉和兼并是使用頻率最高的5項(xiàng)措施,但大規(guī)模政府干預(yù)和流動(dòng)性支持往往伴隨著較高的財(cái)政成本,而重新資本化和兼并則分別伴隨著危機(jī)持續(xù)時(shí)間的延長(zhǎng)和產(chǎn)出損失的上升。一攬子擔(dān)保計(jì)劃雖有助于提高危機(jī)期間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,但危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻相對(duì)較低。國(guó)有化措施不僅會(huì)產(chǎn)生較高的財(cái)政成本,通常還伴隨著較高的產(chǎn)出損失。存款人承擔(dān)損失和IMF援助這兩種措施有助于縮短危機(jī)持續(xù)時(shí)間,但I(xiàn)MF援助通常伴隨著較高的財(cái)政成本和危機(jī)期間較低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。
[Abstract]:Based on 40 major systemic banking crises in the world since the 1980s, this paper makes a systematic empirical evaluation of the 15 common countermeasures after the financial crisis. The results show that following the systemic banking crisis, large-scale government intervention, liquidity support (emergency lending, recapitalization, bank closures and mergers) are the five most frequently used measures. However, large-scale government intervention and liquidity support are often accompanied by higher financial costs, while re-capitalization and mergers are accompanied by the prolongation of crisis duration and the rise of output losses, respectively. While the package helped to boost economic growth during the crisis, post-crisis growth was relatively low. Nationalization measures not only generate higher fiscal costs, but also often accompanied by higher output losses. Depositors take losses and IMF aid helps to shorten the duration of the crisis, but IMF aid is usually accompanied by higher fiscal costs and lower economic growth rates during crises.
【作者單位】： 北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué);中國(guó)人民大學(xué);中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所;
【基金】：教育部重大攻關(guān)課題"全球新型金融危機(jī)與中國(guó)外匯儲(chǔ)備問(wèn)題研究"(08JZD0011) 北京市教育委員會(huì)共建項(xiàng)目"21世紀(jì)全球金融競(jìng)爭(zhēng)與危機(jī)控制戰(zhàn)略研究"的資助
【分類號(hào)】：F831.59;F224

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本文編號(hào)：1841372