本文選題：CoVaR方法 + 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《上海交通大學(xué)學(xué)報(bào)》2011年12期

【摘要】：以測(cè)量金融機(jī)構(gòu)溢出風(fēng)險(xiǎn)的條件CoVaR模型為基礎(chǔ),應(yīng)用股價(jià)數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)14家上市商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度及其影響因素進(jìn)行測(cè)算分析.實(shí)證結(jié)果表明:銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度與其自身VaR之間并無(wú)顯著線性關(guān)系,對(duì)我國(guó)銀行體系而言,系統(tǒng)重要性銀行主要是四大國(guó)有銀行,尤其以建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行的系統(tǒng)性影響最為顯著,其他股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出和傳染效應(yīng)遠(yuǎn)小于這3家銀行;銀行的溢出風(fēng)險(xiǎn)ΔCoVaR、自身風(fēng)險(xiǎn)VaR水平、不良貸款率以及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)于預(yù)測(cè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的邊際貢獻(xiàn)具有顯著影響.
[Abstract]:Based on the conditional CoVaR model for measuring the spillover risk of financial institutions, the contribution of 14 listed commercial banks to systemic risk and its influencing factors are calculated and analyzed by using the stock price data. The empirical results show that there is no significant linear relationship between the contribution of systemic risk and its own VaR. For China's banking system, systemically important banks are mainly four state-owned banks, especially the Construction Bank. The systemic impact of Bank of China and Industrial and Commercial Bank of China is the most significant, the risk spillover and contagion effect of other joint-stock banks are much smaller than those of these three banks, the spillover risk 螖 CoVaR of banks, the level of VaR of their own risk, Non-performing loan ratio and macroeconomic fluctuation have significant influence on the marginal contribution of predicting bank systemic risk.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科重點(diǎn)項(xiàng)目(09AJY003) 教育部應(yīng)急課題項(xiàng)目(2009JYJR037)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.3

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