本文選題：人民幣匯率 + 購買力平價(jià)��； 參考：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2014年09期

【摘要】：本文采用三體制的SETAR模型對(duì)購買力平價(jià)理論框架下的人民幣實(shí)際匯率均值回復(fù)過程的非線性調(diào)整問題進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)人民幣實(shí)際匯率的均值回復(fù)過程具有典型非線性特征、強(qiáng)持續(xù)性和局部非平穩(wěn)特征,驗(yàn)證了交易成本存在時(shí)基于購買力平價(jià)的實(shí)際匯率調(diào)整過程中Band of Inaction(BOI)區(qū)域存在。模型結(jié)果還顯示人民幣在均值回復(fù)過程中承受著較多的升值壓力,但在升值體制中的均值回復(fù)速度較快,表明人民幣升值的很大一部分壓力來自外部并非完全是市場的意愿。
[Abstract]:In this paper, a three-system SETAR model is used to study the nonlinear adjustment of the mean recovery process of the RMB real exchange rate under the framework of purchasing power parity theory, and it is found that the mean value recovery process of the RMB real exchange rate has typical nonlinear characteristics. The strong persistence and local non-stationary characteristics verify the existence of Band of transaction Boi region in the process of real exchange rate adjustment based on purchasing power parity (PPP) when transaction costs exist. The results of the model also show that the RMB is under more pressure of appreciation in the process of average recovery, but the average value in the system of appreciation is returning faster, indicating that a large part of the pressure of RMB appreciation is not entirely the will of the market.
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.63

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1782260