本文選題：金融結(jié)構(gòu)　切入點(diǎn)：金融穩(wěn)定　出處：《遼寧大學(xué)》2013年博士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：在現(xiàn)代社會(huì)，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是有目共睹的，金融體系的變化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系也越來(lái)越受到理論界的關(guān)注。尤其是近年來(lái)，這種持續(xù)的關(guān)注又包含了金融穩(wěn)定的因素。20世紀(jì)70年代以來(lái)，在全球范圍內(nèi)金融危機(jī)頻頻發(fā)生，幾乎是平均每四年就要爆發(fā)一次影響力較大的金融危機(jī)。從具有代表性的1987年華爾街的“黑色星期一”到1994年墨西哥經(jīng)濟(jì)危機(jī)，隨之而來(lái)的1997年亞洲金融危機(jī)，再到1999年的巴西金融危機(jī)以及2001年阿根廷債務(wù)危機(jī)，甚至是2008年全球金融危機(jī)，這些危機(jī)不斷加劇并蔓延，帶來(lái)的損失程度和影響范圍不斷擴(kuò)大。由于金融不穩(wěn)定現(xiàn)象下隱含著巨大的經(jīng)濟(jì)成本，所以金融危機(jī)一旦被引發(fā)，遭受到危機(jī)損害的國(guó)家則要付出一定的代價(jià)，并且在經(jīng)濟(jì)全球化或開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)金融體系的不穩(wěn)定也可能會(huì)對(duì)其他國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定產(chǎn)生廣泛的影響。至此，金融穩(wěn)定已經(jīng)成為貨幣政策最終目標(biāo)之一，對(duì)金融穩(wěn)定相關(guān)問(wèn)題的研究已經(jīng)成為了重要的研究課題。 傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，金融市場(chǎng)為主導(dǎo)的金融體系較少發(fā)生危機(jī)，銀行為主導(dǎo)的金融體系常常發(fā)生危機(jī)。20世紀(jì)90年代以前多次爆發(fā)的銀行危機(jī)似乎證明了這一觀點(diǎn)。但是，20世紀(jì)90年代之后，市場(chǎng)為主導(dǎo)的國(guó)家開(kāi)始展露金融危機(jī)的端倪，尤其是2008年全球金融危機(jī)，達(dá)到了前所未有的波及范圍和破壞力，讓世界各國(guó)開(kāi)始重新審視金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系。由于金融體系的系統(tǒng)復(fù)雜性，對(duì)金融結(jié)構(gòu)的劃分存在多種依據(jù)，而金融結(jié)構(gòu)會(huì)隨著金融體系的發(fā)展不斷變化，因此從相對(duì)穩(wěn)定的金融體系功能入手，來(lái)劃分與功能相對(duì)應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)則更為有效，更能深入的分析金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系，而且還可以為一國(guó)金融改革措施的制定和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提供理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。 本文在金融結(jié)構(gòu)相關(guān)概念及文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的視角出發(fā)，以金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定關(guān)系為主線，力圖進(jìn)一步論述金融結(jié)構(gòu)和金融穩(wěn)定之間的關(guān)系，考察金融結(jié)構(gòu)影響金融穩(wěn)定的機(jī)制和途徑。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化下，金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)呈現(xiàn)出市場(chǎng)化趨勢(shì)，銀行業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的融合加劇，那么金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系探討就需要結(jié)合現(xiàn)狀和趨勢(shì)加以深入分析。在此基礎(chǔ)上，本文針對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，以金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系結(jié)論為依據(jù)，對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的選擇和優(yōu)化給出建議。本文首先論述金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的理論框架，分別闡述金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的傳統(tǒng)理論和基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角的理論，指出本文的理論依據(jù)是基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角的金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定理論，并且提出分析路徑。接著，從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角具體論述了兩種類(lèi)型的金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系，即銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融穩(wěn)定的影響，而且在金融結(jié)構(gòu)市場(chǎng)化趨勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制會(huì)受到?jīng)_擊，將加劇金融不穩(wěn)定。然后，采取跨國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，驗(yàn)證了擁有市場(chǎng)主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)的國(guó)家更容易爆發(fā)金融危機(jī)的結(jié)論。最后歸納總結(jié)研究結(jié)論，在此基礎(chǔ)上提出了如何對(duì)中國(guó)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇和優(yōu)化。 本文除緒論外，主要通過(guò)四章來(lái)研究金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系。第2章論述金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的理論框架。首先闡述金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的傳統(tǒng)理論，并選擇了銀行主導(dǎo)型和市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)劃分進(jìn)行研究。接著提出基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)視角的金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定關(guān)系理論，指出本文的理論依據(jù)，提出分析路徑。第3章論述不同金融結(jié)構(gòu)對(duì)金融穩(wěn)定的影響。介紹了兩種類(lèi)型金融結(jié)構(gòu)的劃分和衡量指標(biāo)，然后從理論層面，分別闡述兩種金融結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用的原理、比較優(yōu)勢(shì)與發(fā)揮作用的前提條件。當(dāng)前提條件不能得到滿足時(shí)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用，就會(huì)引發(fā)金融不穩(wěn)定，嚴(yán)重的就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)。當(dāng)金融結(jié)構(gòu)出現(xiàn)市場(chǎng)化趨勢(shì)時(shí)，橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制會(huì)對(duì)縱向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制產(chǎn)生侵蝕。在金融結(jié)構(gòu)市場(chǎng)化趨勢(shì)下，金融市場(chǎng)的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制本應(yīng)發(fā)揮越來(lái)越大的作用，但是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的越快、程度越高，金融市場(chǎng)的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制受到的沖擊就越大，甚至由于全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在而使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用，加劇了金融不穩(wěn)定。第4章對(duì)金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。利用跨國(guó)數(shù)據(jù)，采用二元選擇模型分別對(duì)金融結(jié)構(gòu)與金融危機(jī)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，驗(yàn)證了市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融結(jié)構(gòu)更容易引發(fā)金融危機(jī)的結(jié)論。第5章歸納結(jié)論，，提出對(duì)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的建議。通過(guò)歸納，得出了金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定關(guān)系的結(jié)論：雖然市場(chǎng)為主導(dǎo)金融結(jié)構(gòu)的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制發(fā)揮的作用越來(lái)越大，但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，金融市場(chǎng)的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制將會(huì)受到更大的沖擊，如果一國(guó)的金融結(jié)構(gòu)偏重于市場(chǎng)為主導(dǎo)類(lèi)型，則可能更容易引發(fā)金融危機(jī)。因此，在金融結(jié)構(gòu)的選擇與優(yōu)化上，要將銀行和市場(chǎng)兩者結(jié)合起來(lái)發(fā)展，保證兩種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制發(fā)揮效用，并且以此為依據(jù)，為我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化提出了建議。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F831

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1606732