本文選題：基金　切入點：市場態(tài)勢　出處：《系統(tǒng)工程》2011年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：從投資風(fēng)格的角度對我國證券投資基金的績效表現(xiàn)進(jìn)行實證研究。為全面反映基金的投資特征,以中信風(fēng)格指數(shù)、可轉(zhuǎn)債和現(xiàn)金為風(fēng)格基準(zhǔn),運用基于收益數(shù)據(jù)的風(fēng)格分析法,分別對牛市和熊市下的基金風(fēng)格和經(jīng)風(fēng)格調(diào)整的基金績效進(jìn)行了實證分析。為使研究結(jié)果更具有可信度,用K-S-W方法對研究結(jié)果進(jìn)行了參數(shù)檢驗。實證研究表明,市場態(tài)勢是影響基金風(fēng)格的重要因素,投資風(fēng)格或資產(chǎn)配置可有效解釋基金的績效表現(xiàn),基金經(jīng)理選股能力在牛市和熊市中迥然不同的表現(xiàn)說明市場的有效性在增強(qiáng)。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of China's securities investment funds from the perspective of investment style. In order to fully reflect the investment characteristics of the funds, the CITIC style index, convertible bonds and cash are taken as the style benchmarks, and the method of style analysis based on income data is used. In order to make the research results more reliable, K-S-W method is used to test the parameters of the results. Market situation is an important factor affecting fund style. Investment style or asset allocation can effectively explain the performance of the fund. The very different performance of fund managers in bull market and bear market indicates that the effectiveness of market is increasing.
【作者單位】： 湖南財政經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1606099